Ropa se řítí na 100 USD za barel

Rok 2022 začal pro ropu stejně, jako skončil v roce 2021, a to růstem kotací futures a rozšířením backwardace, kdy kontrakty s bližšími termíny jsou dražší než se vzdálenějšími, protože kupující chtějí černé zlato nakoupit hned, ne až později. Před měsícem činil cenový rozdíl mezi březnovými a dubnovými futures zhruba 30 centů. Nyní se zvýšil na 70 centů. Zdá se, že investoři se omikronu nebojí. Sázejí na růst globální poptávky při omezeném objemu nabídky. Olej do ohně přilévají velké banky, které šokují prognózami růstu cen ropy na trojciferné hodnoty. Například Bank of America vidí, že k tomu dojde ve druhém čtvrtletí letošního roku.

Backwardace na trhu s ropou

Ačkoli je omikron nakažlivějším kmenem covid-19 než delta, nevede k prudkému nárůstu počtu hospitalizací a úmrtí. To dává evropským vládám důvod upustit od dříve zavedených omezení. Ekonomika EU nebude vážně zpomalovat, což je dobrá zpráva pro poptávku a ceny černého zlata.

Mezitím OPEC+ nejenže nezvýší těžbu nad rámec plánu. Organizace toho jednoduše není schopna. Kvůli pandemii poklesly investice do průzkumu a těžby, čímž v současnosti trpí nabídka. Její pomalejší růst ve srovnání s poptávkou vede k postupnému vyčerpávání světových zásob ropy. Trh přechází do deficitu. A to je důvod k radosti pro "býky" na ropě Brent a WTI.

Dynamika světových zásob ropy

Konjunktura na trhu fyzických aktiv se odráží v naléhavosti. V týdnu do 10. ledna se prodalo 120 tis. lotů kupních (call) opcí na severomořskou odrůdu ropy za 100, 125 a 150 USD za barel. Hovoříme o množství odpovídajícím více než 60 supertankerům s ropou.

Navzdory zjevnému protivětru "medvědi" na ropě Brent a WTI nehodlají jen tak vyvěsit bílou vlajku. Vážně počítají s Joem Bidenem, zpomalením čínské ekonomiky kvůli covid-19, silným americkým dolarem a výskytem nového kmene koronaviru, smrtelnějšího než delta. Bílý dům hodlá vrhnout všechny své síly do boje proti inflaci a za tímto účelem prodává černé zlato ze strategických rezerv a vyvíjí tlak na Saúdskou Arábii. Zvýšení sazeb Fedu na třech zasedáních v roce 2022 by teoreticky mělo podpořit dolar a oslabit pozici ropy, která je kótována v americké měně. A konečně, nikdo neví, zda vznikne nová varianta covid-19?

Podle mého názoru vypadají argumenty "býků" pádněji než argumenty jejich odpůrců, což umožní černému zlatu pokračovat v severním tažení.

Technicky vzato, cíle 88,6 % a 161,8 % pro formace "netopýr" a "krab" naznačují, že potenciál vzestupného pohybu ropy Brent není zdaleka vyčerpán. Zajímavé je, že poslední cíl se nachází v blízkosti psychologicky důležité hranice 100 USD za barel. Doporučení zní: nakupovat.

Brent, denní graf

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76.08% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.