Stal se Bitcoin obětí „risk-off“ prostředí z tradičního trhu?

7. září Bitcoin klesl o 11 %. Dne 20. září opět poklesl o téměř 9 %. Panika kolem sobotního poklesu o 8,30 % však byla mnohem větší. Klíčový rozdíl mezi všemi těmito korekcemi je ten, že 3. prosince byl korekční knot blízko 22 %.

Byl to největší korekční knot od 19. května, což je jeden konkrétní důvod, kvůli kterému byl trh velmi podrážděný.

Nyní se podíváme na další faktory, které mohly přispět k propadu Bitcoinu a společného kryptotrhu.

Masivní vybírání zisků některými velkými investory?

Je důležité pochopit, že to tentokrát nebyla manipulace jako u předchozí korekce, ale vybírání zisků možná řídila skupina velkých investorů. Pokles nastal o víkendu, když se tradiční trh uzavřel.

To by se dalo považovat za býčí příležitost pro Bitcoin. Masivní posun trendu a nízké podmínky likvidity však vedly k vyšším objemům prodeje.

BTCUSD vývoj na 4hod grafu, zdroj: Tradingview

Proč se to však stalo tak náhle?

Medvědí pnutí lze vysledovat zpět k tradičním akciím. Během minulého týdne se zdálo, že tradiční trh vstoupil do fáze korekce. Vzestup varianty Omicron přiživuje nejistotu, pokud jde o dlouhodobé ekonomické oživení po Covidu-19. A to vedlo k extrémnímu risk-off vývoji.

Risk-off trh je situace, kdy investoři odeberou svůj kapitál z volatilních aktiv a vloží jej do bezpečnějších možností, jako je zlato, aby se vyhnuli krátkodobé volatilitě.

Bitcoin: Otevřený úrok na futures - všechny burzy, zdroj: Glassnode

Toto jednání přispělo také k významnému snižování zadluženosti pro Bitcoinové futures. Otevřený úrok klesl o neuvěřitelných $5,4 miliardy z $22 miliard na $16,6 miliardy – pokles o 24,5 %.

Jaký byl hlavní důvod risk-off scénáře?

V nedávném oznámení Federální výbor pro volný trh (FOMC) uvedl, že politici následují přístup přísnějšího snižování nákupů aktiv. Nezaměstnanost v USA minulý měsíc prudce klesla a předseda Fedu Jerome Powell řekl politikům, aby na svém nadcházejícím zasedání ve dnech 14. až 15. prosince zvážili omezení nákupu dluhopisů.

Snižování objemu nákupů dluhopisů navíc umožní Federálnímu výboru pro volný trh zvýšit úrokové sazby, aby tak zmírnil obavy z inflace.

Thomas Costerg, ekonom společnosti Picter Wealth Management, řekl:

„Pravděpodobnost zrychleného omezování stoupá. Fed nemůže ignorovat pokles nezaměstnanosti na pouhých 4,2 %.“

Co se tedy stane po 15. prosinci?

Vezmeme-li v úvahu skutečnost, že Bitcoinové futures prošly vážným snižováním zadluženosti, lze předpokládat, že spotoví kupci si na trhu stále pevně drží svoje místo. Bitcoin by tedy mohl zvrátit pokles a po zasedání FOMC pokračovat v býčím oživení, vzhledem k tomu, že zrychlené snižování nákupů Fedu už pak bude oficiální.

Pro Bitcoin a kryptotrh jsou to však stále nejisté časy. Do setkání FOMC zbývá více než týden, což naznačuje, že BTC si bude do té doby muset poradit a na trhu se udržet.

Pokud bude tradiční trh i v tomto týdnu nadále klesat, existuje reálná možnost, že Bitcoin bude následovat podobnou cestu.

TLDR of what happened last night:

Open interest being built up for weeks + a regime of positive funding and low weekend liquidity (meaning thin order books) gave a perfect storm for a long liquidation cascade.

These forced sells executed into thin books, thus the drawdown.

— Will Clemente (@WClementeIII) December 4, 2021

Zdroj: ambcrypto.com