Moneta: Upravený návrh na převzetí Air Bank od PPF

Moneta včera večer oznámila dohodu s PPF na převzetí její Air Bank Group za upravených podmínek:

• Cena převzetí AirBank 25,9 mld. Kč zůstává oproti původnímu návrhu neměnná • Transakce minimálně z 80% financována vydáním 255,5 tis. nových akcií Monety (50% z aktuálního celkového počtu akcií) a z 20% z přebytečného kapitálu Monety

Zvýšení kapitálu Monety navrhováno ve dvou kolech:

1. V prvním kole by měl každý současný akcionář na své dvě akcie právo upsat jednu novou akcii za 82 Kč/akcii
2. Pokud by po prvním kole zbyly neupsané akcie, v rámci druhého kola by byly zbývající akcie nabídnuty akcionářům za 90 Kč/akcii bez omezení objemu nově upsaných akcií na akcionáře
3. PPF se zavázala, že v rámci druhého kola nabídne odkup všech nově nabízených zbývajících akcií, pokud by po prvním kole nějaké zbyly

Nabídka bude předložena ke schválení VH Monety, kterou chce představenstvo svolat na 20. prosince 2021. Schválení akvizice vyžaduje prostou většinou přítomných hlasů, vydání nových akcií vyžaduje 2/3 většinu. VH bude rovněž schvalovat dividendu 3 Kč/akcii, management také uvedl, že ze zisku z letošního roku navrhne během první poloviny příštího roku dividendu 7 Kč/akcii. Pokud by PPF získala v Monetě úpisem nových akcií kontrolní podíl, měla by povinnost nabídky odkupu ostatním akcionářům za 90 Kč/akcii.

Informaci hodnotíme pozitivně. Aktualizované podmínky jsou dle našeho názoru příznivé. Všichni akcionáři Monety budou mít možnost účastnit se úpisu akcií za diskont vůči aktuální ceně na burze. Cena převzetí Airbank nebyla změněna oproti původní nabídce, jíž akcionáři odmítli, ale hodnota Monety i AirBank od té doby vzrostla zejména díky růstu úrokových sazeb ČNB. AirBank by z toho tedy měla profitovat, což je pozitivum i pro akcionáře Monety. Závazek PPF odkoupit ve druhém kolem zbývající nabízené akcie za 90 Kč/akcii vytváří pro akcie podpůrnou úroveň. S upravenými podmínkami odhadujeme, že transakce bude schválena.

Thomas Unger,