Burzovní kalendář 44/52 - Co musíme vědět do nového týdne!

Navzdory smíšeným reportům výsledkové sezóny, neoslňujícím ekonomickým údajům a překvapivému rozhodnutí americké centrální banky se přední akciové indexy stále posouvají na nová historická maxima. V měsíci říjnu po zasedání Evropské centrální banky rostla i Evropa. S několika novými rekordními „vrcholy“ na kryptoměnovém trhu se mohli radovat i obchodníci do alternativních nástrojů. Tento tržní optimismus bude otestován hned z několika stran. Úvodní obchodní týden nového měsíce přinese pravidelný report z amerického trhu práce, zasedání Federální rezervního systému a pokračující výsledkovou sezónu za třetí kvartál roku. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Výsledková sezóna

Reporty hospodaření za třetí kvartál roku 2021 jsou nadále hlavní hybatelem vývoje akciových trhů po celém světě. Zatímco mnoho z největších jmen Wall Street již ohlásilo svá data v minulých dvou týdnech, ke slovu se dostane mnohem širší okruh společností z hlavního indexu SPX.

Patří mezi ně zejména cestovní společnosti a dopravci jako RyanAir (RYA), Air Canada (AC), Booking Holdings (BKNG), Expedia (EXPE) a Amadeus IT (AMA).

Za komoditní producenty a příbuzné společnosti ohlásí výsledky ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG), Williams Companies (WMB), Mosaic (MOS), CF Industries (CF), EOG Resources (EOG), Dominion Energy (D) a Enbridge (ENB).

Za technologické společnosti od elektronického obchodu přes polovodiče až po software reportují NXP Semiconductor (NXPI), Arista Networks (ANET), Activision Blizzard (ATVI), Electronic Arts (EA), Etsy (ETSY), Datadog (DDOG), Skyworks (SWKS), Carvana (CVNA) a Wayfair (W). Za průmysl a farmacie se dočkáme výsledků od Pfizer (PFE), T-Mobile US (TMUS), Eaton (ETN), Cummins (CMI), Emerson (EMR), Humana (HUM), CVS Health (CVS), Toyota Motor Corporation (TM) a Honda Motor (HMC).

Investoři budou samozřejmě při sledování těchto zpráv myslet na problémy s dodavatelskými řetězci a vysokou inflací.

Nezemědělské mzdy

Po říjnové neuspokojivé zprávě o pracovních místech a utlumených datech HDP otestuje listopadová zpráva o mzdách mimo sektor zemědělství sílu oživení ekonomiky USA. Tento týden se očekává přírůstek 385 tis. nových pracovních míst, přičemž reporty NFP v každém z posledních dvou měsíců nesplnily očekávání trhu.

Zda byla tato data pouze dočasným jevem kvůli letnímu nárůstu počtu nakažených delta variantou nebo problémům s dodavatelským řetězcem, se teprve uvidí tento měsíc. Zpráva může ovlivnit tempo snižování expanzivní měnové politiky FEDu a mohla by také dodat demokratům v Kongresu další impuls při vyjednávání o rozpočtovém balíčku.

Zasedání FEDu

Zpráva z dvoudenního zasedání Výboru pro otevřený trh FEDu (FOMC) vychází tuto středu díky změně času již v 19:00 hod. Předseda Jerome Powell v posledních týdnech oznámil, že plán zahájení snižování nákupu aktiv pro měsíc listopad stále trvá. Nyní je otázkou, zda se na jednání banky opravdu prosadí.

Oznámení Bank of Canada v minulém týdnu, že zastaví kvantitativní uvolňování některé investory zaskočilo a nyní zůstává otázkou, jak rychle dokáží centrální banky ustoupit od mimořádných opatření z období pandemie – a potažmo jak zareagují ekonomika a trhy. Ve čtvrtek Bank of England zveřejní své listopadové rozhodnutí o měnové politice, přičemž mnozí obchodníci očekávají zvýšení o 15 bazických bodů. Jak se trhy vypořádají s návratem monetárního zpřísnění se teprve uvidí bez ohledu na to, jak moc jsou tyto očekávání již vstřebány v současném ocenění trhu.

V Powellových komentářích na následné tiskové konferenci můžeme sledovat, jaký je jeho současný pohled na výši inflace po všech těch dlouhých debatách o tom, zda je tato inflace přechodná nebo trvalá a co to přesně znamená pro tempo zvyšování úrokových sazeb pro následující měsíce.

USA - Výrobní PMI

Dodavatelské řetězce se stále drží v centru pozornosti a neustále se vyhodnocuje jejich vliv na zpomalení ekonomického růstu. Tento týden vychází řada dat PMI. Čína již reportovala slabá data na 49,2 b. Na řadě jsou další státy jako USA, Velká Británie, Německo a další země eurozóny. Zde se očekává celoplošná expanze s čísly nad 50 b. indexu. Tato série dat makroekonomického kalendáře by nám mohla poskytnout další vodítko, jak je světová ekonomika nastavena pro poslední dva měsíce roku.

Ing. Libor Stoklásek, MBA
Imperial Finance