Souhrn 10.9. - rekordní US výrobní inflace vystavila stopku pozitivnímu vývoji trhů, BCPP mírně oslabila kvůli rakouským bankám, koruna silněji posílila kvůli inflaci, ropa korigovala včerejší oslabení

Pražská burza končí týden při podprůměrné likviditě v mírném poklesu.

Evropské akciové trhy po většinu dne rostly, ale později odpoledne vesměs toto posílení umazávaly.
Úvodní optimismus pramenil především ze včerejšího rozhodnutí ECB a zpráv o teefonickém jednání prezidentů USA a Číny.
Trh si ze včerejšího rozhodnutí ECB bere především tu pasáž, kde šéfka centrální banky uvedla, že snižovat míru podpory je možné či vhodné především kvůli zlepšování ekonomického vývoje. Další zmírňování podpůrných programů by mělo být zváženo na prosincovém zasedání bankovní rady.
Prezidenti USA a Číny se v rámci telefonátu údajně především vzájemně ujistili o zájmu mírového řešení vzájemných sporů, což trh vzal pozitivně.

Negativní odpolední obrat souvisel především s americkými inflačními daty. Tamní výrobní nebo také velkoobchodní inflace se za srpen ukázala jako nejsilnější od konce roku 2010, což opětovně vrací do popředí obavy z negativního vlivu přílišného růstu inflace a z možné změny v náhledu centrálních bank.

Analytici centrálních ale i komerčních bank vesměs míní, že inflace bude jen dočasná, ale věrohodnost jejich odhadů není velká, pokud si vzpomeneme, že mnohdy ti stejní analytici předpovídali akceleraci růstu cen už v souvislosti s řešením finanční krize prvním rozvolněním měnové politiky v letech 2007/8 a v následných více jak 10 let se ve svých odhadech stále pletli.




US akciové trhy v průběhu svého dopoledního obchodování vzdaly úvodní výraznější růst a aktuálně se noří do červených čísel vstříc 5. poklesu v řadě. Technologický Nasdaq je na tom o něco lépe a ještě se drží v lehkém růstu.

Za celý zkrácený týden (v pondělí bylo volno) DJIA zatím ztrácí cca 1,5%, širší S&P 500 pak cca 0,9% a technologický Nasdaq oslabuje o 0,5%.

Investoři se obávají pokračujícího růstu inflace a pokračujícího růstu koronavirové pandemie v zemi.



Eurodolar dnes po celý den osciloval kolem včerejšího závěru.
Koruna celkem jasně a zřetelně po dalším nárůstu tempa domácí inflace v srpnu výrazněji posílila k euru i dolaru. Brzký zásah ČNB do sazeb se nyní zdá celkem jasný.



Ropa celkem razantně korigovala včerejší výrazné oslabení. Pozitivně působí přetrvávající potíže s dodávkami v USA a také výše zmíněný telefonát mezi prezidenty USA a Číny. Zásoby ropy v USA jsou nejníže od září 2019. Včerejší výrazné oslabení souviselo se zprávou, že Čína chystá rozpustit částečně své strategické ropné zásoby.
Zlato se drží v těsné blízkosti hranice 1800 USD za unci.



BCPP první polovinu dne lehce rostla a tu druhou naopak lehce ztrácela. Důležitou roli hrál prodejní tlak na rakouských bankách, který byl zřejmě reakcí na včerejší komentáře ECB. Trh nabývá dojmu, že období enormně nízkých úrokových sazeb rozhodně ještě nekončí, což není pro banky nijak příznivou zprávou s ohledem na přetrvávající tlak na jejich úrokové výnosy.
Mírně v kurzu byly naopak domácí banky v souvislosti s komentáři ČNB k dosavadnímu omezování výplaty dividend v domácím bankovním sektoru. ČNB uvedla, že nadále s dalším omezováním v tomto směru už nepočítá.
Pokračující růst cen elektřiny podpořil opětovně akcie ČEZu.

Burza Praha  Závěr   10.9.2021 16:30		Zapnuto
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
AVAST	174.95	0.17%	2.77 mil.	174.65
CZG	473.00	0.85%	0.44 mil.	469.00
ČEZ	683.50	0.29%	77.61 mil.	681.50
ERSTE	875.00	-1.46%	52.45 mil.	888.00
KB	818.00	0.31%	169.30 mil.	815.50
KOFOLA	317.00	2.26%	2.32 mil.	310.00
MONETA	88.00	0.00%	61.05 mil.	88.00
O2	263.00	0.38%	8.18 mil.	262.00
PM	15940.00	0.25%	11.38 mil.	15900.00
VIG	620.00	-0.40%	2.16 mil.	622.50
Více: Burza závěr			387.66 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12.h - Evropa lehce roste díky ECB a telefonátu prezidentů USA a Číny, BCPP se veze na pozitivní vlně,
koruna silně posílila s růstem inflace, ropa koriguje včerejší propad, zlato vyčkává

CZ	Cena mobilních dat v ČR za poslední dva roky klesla o polovinu ČNB již nebude omezovat výplatu bankovních dividend Cena elektrické energie na burze poprvé překonala hranici 100 EUR. Stromio vyzvala regulátory k prošetření a zastavení spekulací s povolenkymi Sazka Group reportovala čísla za 2Q
centrální banky	Inflace v srpnu 2021 výrazně nad prognózou ČNB a viditelně nad horní hranicí tolerančního pásma cíle Zasedání ECB v souladu s odhady, další rozhodování v prosinci ECB beze změny a přibrzdí program PEPP
USA vs Čína	Biden hovořil telefonicky s Xi Jinpingem. Oba prezidenti chtějí mír a prosperitu a zabránit vzájemné konfrontaci
makro	US - výrobní inflace v srpnu nejvyšší od listopadu 2010 Lagarde (ECB): Odhady růstu HDP se zvyšují - letos +5 % a v příštím roce +4,6 %, zvyšují se také odhady inflace. ČR - inflace v srpnu dále akceleruje na 0,7% m/m respektive 4,1% r/r

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Nezasahujte do díla 3.0 Česko