Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  29.04.2021 10:46:48

Výsledky Monety za 1Q21 podle očekávání, plánuje dividendu 3 Kč/akcii

Moneta dnes ráno reportovala za první čtvrtletí 2021 čistý zisk 598 mil. (-18% r/r), což bylo v souladu s naším očekáváním a asi 4% na tržním konsensem. Důvodem byly lepší opravné položky k úvěrům, které byly s 418 mil. nižší než kterýkoliv kvartál v loňském roce. Poměr nesplácených úvěrů ale dále rychle rostl z 2,3% ve 4Q20 na 2,8% a krytí opravnými položkami kleslo ze 110% na 94%.

Z hlavních příjmových položek rostl čistý úrokový příjem o 2% r/r, lehce pod naším očekáváním. Objem úvěrů silně rostl, o 2,8% mezikvartálně hlavně díky hypotékám, ještě rychleji rostly vklady. Nižší úrokový příjem byl částečně vyvážen lepším růstem čistých poplatků (o 3% r/r). Výnosy z obchodování propadly více než se čekalo, takže celkové tržby byly s -8% r/r asi 2% pod odhady. Rychle rostoucí provozní náklady (+14% r/r) byly způsobeny regulatorními poplatky, v souladu s odhady.

Kapitálová přiměřenost Tier 1 se mírně zvedla na 15,5% z 15,2% a Moneta ponechala nezměněný svůj dlouhodobý výhled hospodaření (2,8 mld. zisku letos, 3,8 mld. ve 2022 až na 4,9 mld. ve 2025). Moneta podala na ČNB návrh dividendy ve výši 3,0 /akcii, plně v souladu s očekáváním. ČNB jej má posoudit do konce třetího čtvrtletí.

Ziskovost Monety byla plně v souladu s našimi odhady, když se vyvážily lepší opravné položky s nižším růstem úroků. Ty zpomalily růst poté, co v předchozích kvartálech těžily z poklesu sazeb na vkladech. Stejně tak kvalita portfolio pokračuje v rychlém zhoršování, což by mělo v dalších čtvrtletích pokračovat. Toto čtvrtletí bylo poslední, kdy meziroční srovnání pozitivně ovlivňovala první konsolidace Wüstenrotu. Návrh dividendy na 3 /akcii bude muset v případě souhlasu ČNB schválit mimořádná VH, pravděpodobně ve čtvrtém čtvrtletí. Včerejší řádná VH nepřinesla překvapení a PPF nyní s 28% podílem významně ovládá Monetu. Due dilligence aktiv PPF byla dokončena a management nyní jedná s PPF o ocenění jejích aktiv pro plánované spojení. Hlasování o navýšení kapitálu pro toto spojení by mohlo přijít na MVH někdy v červnu. Moneta má dnes konferenční hovor od 3:00 odpoledne.

Thomas Unger, analytik České spořitelny

 

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688