Investice | 08.03.2021 16:41:35

Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat8.3.2021 13:41:25

Situace na finančních trzích zůstává i nadále opatrně optimistická, i když všeobecnou rally už máme pravděpodobně za sebou. V USA by již v úterý mohl být prezidentem Joe Bidenem podepsán stimul ve výši $1,9 bilionu, i když trhy již tuto obří injekci započetli do současných cen. Investoři si více vybírají, do čeho ještě vloží peníze a co už je za hranou. Dobrým příkladem jsou technologické akcie, které nemají v posledních týdnech na růžích ustláno. Mnoho technologických vítězů pandemie se nyní sklání před cyklickými tituly. Vzestup výnosů však sebral část růstového momenta i zde. Naopak pomohl americkému dolaru, který na hlavních měnových párech v poslední době posiluje. Od počátku března nejvíce na NZD, CHF a JPY. Hlavním tématem tohoto týdne by však mohla být ropa. Překročení 70 dolarové úrovně na Brentu je na současnou dobu hodně ambiciózní. Co na to těžaři z břidlic v USA?

NASDAQ (US100)

Americký technologický index NASDAQ v posledních 3 týdnech klesá a předvádí horší výkony, než šířeji zaměřené indexy S&P 500 nebo Dow Jones. Drawdown z únorových maxim už dosáhl na desetinu. Index v minulém týdnu padl pod 12 400 bodů a nachází se nejníže od prosince 2020. Nejvíce se ho dotkl růst výnosů ve Spojených státech a svůj vliv mají také sázky na rychlý návrat ekonomiky do normálu, což v současné době přináší zajímavější příležitosti na růstových cyklických akciích. Poslední velká korekce na US100 se udála v září 2020 a trvala přibližně 3 týdny. Přinesla pokles o 15 %. Na 3 týdnech korekce jsme i nyní a je otázkou, zda neuzrál čas pro vstup do long pozic.

EURUSD

Růst výnosů z amerických dluhopisů podporuje v poslední době americký dolar. Přece jen 1,6 % výnos z desetiletých dluhopisů jen tak nějaká země nenabízí, natož pak největší světová ekonomika. EURUSD tak klesl na tříměsíční minimum. Dnes se dostal už pod úroveň 1,1875. Výnosy z evropských dluhopisů zastavily vzestup v minulém týdnu poté, co se někteří členové bankovní rady ECB vyjádřili proti jejich růstu. Více bychom se mohli dozvědět na čtvrtečním zasedání ECB. Ve 13:45 se dozvíme rozhodnutí o sazbách a v 14:30 začíná pravidelná tisková konference guvernérky Lagardové. Chystá se banka zvýšit nákupy dluhopisů prostřednictvím krizového programu PEPP, nebo zatím budou proti růstu výnosů stačit slovní intervence? Pokud zůstane úrokový diferenciál vysoký, tak se bude euru jen velmi těžce dobývat ztracené pozice.

Ropa

Je tomu už rok, co se cena ropy otřásla v základech. V průběhu března a dubna 2020 jsme byli svědky masivního poklesu, který vyvrcholil nevídaným propadem do negativního teritoria. Cena Brentu i WTI tak byla na první pohled nižší, než by odpovídalo fundamentům. Nyní se zdá, že se nacházíme v opačné situaci (i když ne tak extrémní). Globální ekonomika se bude z krize vzpamatovávat roky, ale cena ropy se nachází výše, než byla před pandemií. V pondělí přesáhla cena Brentu $70/bbl. Organizaci OPEC+ se podařilo kvótami stabilizovat nabídku, kterou se ani na schůzce v minulém týdnu rozhodla nenavyšovat, nehledě na optimismus ohledně dalšího růstu globální ekonomiky. Vysoká cena jistě aktivuje břidličně těžaře v USA. Tato země aktuálně těží přibližně 3 mbpd (-24 %) pod svými maximy z března 2020. Ale navyšování tempa produkce má své limity (časové i objemové). A země OPEC+ zatím mohou sanovat své pandemií postižené rozpočty.

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 82 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.