Fondy: zachraň se, kdo můžeš… aneb Akviziční choutky investičních společností

Událost týdne: Příliš málo peněz pro tak mnoho fondů… jak se zdá, konsolidace českého fondového průmyslu je přímo nevyhnutelná. Loni jsme mohli sledovat začleňování investiční společnosti investAGe do struktur finanční skupiny J&T, nyní jsme svědky jejich dalších akvizičních choutek. Komise pro cenné papíry totiž schválila převod fondů pod správou investiční společnosti Newton pod křídla J&T (objem spravovaného majetku tak stoupne o zhruba 240 milionů korun -model začleňování by podle všech indicií měl být jiný než v případě investAGe). Tato dvojice není jediná, kdo čeká na sloučení aktivit – ze skupiny ČSOB/ KCB jsou to První investiční společnost a OB Invest, zpod křídel italské Unicredito zas ŽB-Trust a Pionner. A teď z jiného soudku. Ačkoliv byl srpen z pohledu trhů velice náročným měsícem, podle Unie investičních společností vzrostl majetek fondů o více než 2 miliardy na 88,2 miliardy korun. Při důkladnější analýze zjistíme, že přírůstek jde především na vrub čerstvému kapitálu (nízká úroveň úrokových sazeb nutí investory hledat efektivnější nástroje na zhodnocování svých prostředků než jsou bankovní účty), samotné zhodnocení portfolií fondů je zanedbatelné. Snad proto je více než jisté, že se můžeme těšit na další kolo marketingového boje, jehož cíl je jasný – přesvědčit další potencionální klienty, že investovat prostřednictvím fondů má jen samé pozitiva.

Více informací na I-POINT: http://www.ipoint.cz/detail.php?article=15862