Souhrn 8.10. - Evropa se obává růstu US sazeb a eskalace obchodní války USA s Čínou, US trhy v plusech v očekávání výsledků za 3Q, euro slabší, ropa slabší, BCPP poklesla pod 1100 bodů kvůli Monetě a ČEZ

Pražská burza vstoupila do 41. týdne při nebývale vysoké likviditě blížící se hranici 1 mld. Kč silnějším poklesem, který následoval obecného zahraničního příkladu.

Evropské trhy zahájily týden v pokračování negativní nálady z konce minulého týdne. Investoři se obávají dalšího vývoje obchodních válek, růstu dolarových sazeb a Brexitu.
Čínská centrální banka rozhodla o snížení PMR pro tamní banky ve snaze mírnit dopady obchodních válek. Krok PBOC z pohledu trhu jasně naznačuje, že situace je a bude vážná a centrální banka se proto bude snažit v rámci svých možností mírnit negativní dopady. Takový vývoj utvrzuje trhy a investory v tom, že celkově nepůjde jen o nějakou krátkodobou přestřelku, což je vnímáno negativně.
Na trhu se množí komentáře a obavy ohledně negativního vlivu brexitu na evropské a britské firmy. Klíčovým faktorem je pokles jejich důvěry a růst opatrnosti omezující míru jejich aktivity a investic.
Americká ekonomika minulý týden ukázala, že je zřejmě ve velice dobré kondici, která začíná zavánět až přehříváním, což podporuje obavy z možného rychlejšího růstu dolarových sazeb. Takový vývoj by následně negativně ovlivnil finanční systém v globálním měřítku.



US trhy dokázaly překonat úvodní slabost a míří mírně do zelených čísel. Hlavním důvodem jsou zřejmě optimisticky laděná očekávání pro výsledky za 3Q roku, které by mohly být z mnoha důvodů ty nejlepší v tomto roce. Celý výsledkový kolotoč už sice začal některými vlaštovkami minulý týden, ale to hlavní startuje tento týden v podobě reportů čtveřice největších amerických bank. Očekává se, že zisky v rámci báze indexu S&P 500porostou o 19,2%. v prvních dvou čtvrtletích zisky rostly v průměru o více jak 20%.



Euro dnes navázalo na své ztráty z druhé poloviny minulého týdne. Koruna k euru se spíše jen hledá.



Ropa první polovinu dne strávila výrazněji v minusech, ale později se částečně zotavuje. Pokles přichází v reakci na rostoucí přesvědčení trhu, že íránská ropa si nějakou cestu na světové trhy přeci jen najde. Blokáda ze strany USA nenachází příliš podpory v Evropě a dalších zemích a hledají se údajně cesty a konstrukce, jak americké sankce obejít případně se jim vyhnout a přitom zachovat stávající expozici vůči íránské produkci. Výpadek dodávek na globálním trhu by tak nemusel být až tak výrazný. V tomto smyslu se naposledy vyjádřila Indie, která uvedla, že hledá cesty jak ropu z Íránu i nadále odebírat.



BCPP se dnes neudržela nad hranicí 1100 bodů indexu PX. Hlavním strůjcem poklesu byl propad akcií Monety a ČEZ, ve finále se nedařilo také Avastu, který získal v rámci indexu v poslední době výrazně na váze.
Akcie Monety reagovaly negativně na zprávu o akvizici Air Bank a českých a slovenských poboček Home Credit. Rozsah celé transakce je vyčíslen na více jak 19 mld. Kč ovšem pouze zhruba třetina by měla proběhnout v hotovosti a zbytek by ěl být v akciím nástupnického subjektu. Investoři vyhodnotili tak rozsáhlou akvizici jako určité riziko pro stávající akcionáře a jejich akcie a proto výrazně zatlačili na opuštění svých pozic. To svedlo titul jednu chvíli až do ztráty přes 4% směrem k 78 Kč. Oporou se následně staly "konejšívé" a pozitivně laděné komentáře velkých hráčů v tom smyslu, že celý plán je sice smělý a ambiciózní, ale vcelku má logiku a jeho ocenění se také zdá adekvátní. To trh poněkud uklidnilo a titul se vrátil nad hranici 80 Kč.
Pokles ČEZu neměl žádné konkrétní vysvětlení a s největší pravděpodobností se titul pouze svezl s výprodejem Monety. Nedařilo se akciím PMČR a Avastu. Uvolnění prostředky se přesouvaly směrem k Erste a KB, což je poměrně překvapivé vzhledem k posilování pozice konkurenční Monety.

Burza Praha Závěr   8.10.2018 16:30
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
AVAST	83.00	-1.19%	9.95mil.	84.00
CETV	80.70	-0.74%	1.51mil.	81.30
CEZ	558.50	-2.36%	264.50mil.	572.00
ERSTE GROUP BANK	935.60	0.78%	44.94mil.	928.40
KOFOLA CS	316.00	0.00%	9.91mil.	316.00
KOMERCNI BANKA	913.00	0.55%	149.73mil.	908.00
MONETA MONEY BANK	80.80	-1.46%	470.36mil.	82.00
O2 C.R.	256.00	-0.58%	19.62mil.	257.50
PFNONWOVENS	888.00	-1.33%	0.08mil.	900.00
PHILIP MORRIS CR	14860.00	-0.54%	15.23mil.	14940.00
VIG	636.00	-1.55%	0.20mil.	646.00
CELKEM			986.02 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích: 
12.h - Evropa vstupuje do nového týdne negativně naladěná, euro dále oslabuje, ropa klesá kvůli íránským dodávkám,
BCPP pod 1100 body kvůli bankám

Hlavní zprávy dne 

CZ	Nový útok hackerů na účty České spořitelny. Zákeřnější než kdy dřív MONETA MB: Akvizice dává smysl, ocenění transakce je rozumné - (Koupit, 12m cíl = 93 CZK) Moneta koupí za 19,75 mld. Kč Air Bank a české a slovenské pobočky Home Creditu
obchodní války	WTO: Turecko zavádí kvóty a cla na dovoz oceli
ropa	Indie bude i nadále kupovat ropu od Íránu, nehledě na US embargo
centrální banky / měny	Novým členem bankovní rady ČNB bude Babišův poradce Michl Druhým novým členem bankovní rady ČNB bude Tomáš Holub
makro	ČR - nezaměstnanost v září klesla na 3 %, bez práce je nejméně lidí od r. 1996 ČR - průmysl v srpnu rostl o 1,9% ČR - stavebnictví v srpnu rostlo o 11,8% r/r ČR - maloobchod v srpnu rostl o 4,2% r/r

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Nezasahujte do díla 3.0 Česko