Souhrn 8.1. - volatilní konec týdne, super údaje z USA nestačily na pokles ropy, dolar oslabuje, BCPP v plusu díky dividendovým titulům

Pražská burza zakončila dramatický 1. týden roku při podprůměrné likviditě trhu růstovou korekcí.

Evropské akciové trhy v průběhu pátku předvedly poměrně volatilní seanci, která ve finále dále prohloubila dlouho nevídané týdenní ztráty na úvod nového roku. Index Stoxx 600 odepíše cca 5%, což bude nejhorší výsledek od loňského srpna, kdy na trhy poprvé vážněji dolehla "krize čínských trhů".
Mezi klíčové motivy dnes pařil samozřejmě vývoj na čínských akciích, slabá makra z Evropy, naopak silná z USA a svou roli už hrají také očekávání firemních výsledků za 4Q.

Čínské trhy sice v noci na dnešek díky aktivitě státních fondů částečně korigovaly předchozí super ztráty, ale investoři se nikam překotně nehrnou. Podle mnoha komentářů šlo dnes pouze o technickou korekci v jinak negativně laděném trendu.

Průmysl v Německu a Francii v listopadu oslaboval, což vzbuzuje obavy z možného zpomalování růstu ekonomiky starého kontinentu.

Vládní data z USA o tvorbě nových míst za celou ekonomiku výrazně překvapila, když předčila dalece všechny odhady. Pracovní trh největší ekonomiky je zjevně v dobré náladě, což vrátilo do hry úvahy o oprávněnosti pokračujícího růstu dolarových sazeb, jež byly v posledních dnech zpochybňovány. Silná data způsobila silný výkyv na měnových ale i akciových trzích, ale o svůj vliv kupodivu velice rychle při přišla. Dolar se po skokovém růstu po zveřejnění zprávy opětovně vrátil k původními oslabování, evropské trhy po silnějším růstovém výkyvu zamířily směrem do červených čísel. K takovému vývoji dopomáhal především opětovně negativní vývoj cen ropy.



US trhy díky silnému reportu z trhu práce zamířily lehce do plusů. Silný trh práce není doprovázen výraznějším růstem mezd, což je sice pozitivní zpráva pro firmy, ale na druhou stranu je to poněkud alarmující.
Investoři začínají vyhlížet výsledky firem za 4Q. Očekávání jsou opět poměrně negativní, když se počítá s více jak 5procentním poklesem zisků firem z báze indexu S&P 500, což by byl již 3 pokles zisků v řadě.
V mnoha dřívějších komentářích je vývoj firemních zisků považován za jeden z klíčových faktorů pro další vývoj akciových trhů. 6letá růstová rallye by mohla pokračovat pouze v případě rostoucích firemních zisků a naopak.



Eurodolar byl dnes silně ovlivněn především výše zmíněnými spekulacemi kolem dalšího osudu dolarových sazeb.



Ropa v průběhu dnešního obchodování nedokázala udržet ranní pozitivní ladění. Vysvětlením by mohly být spekulace kolem avizovaného plánu Saúdské Arábie nabídnout k prodeji část státní ropné společnosti, které je světovou ropnou jedničkou. Aramco, která samotná produkuje cca 10% celosvětové produkce ropy, je jednoznačně považována za nejhodnotnější firmou na světě. Je zjevné, že úvahy o jejím prodeji vycházejí z potřeby podpořit náležitě státní kasu a její zkracující se rezervy odčerpávané nyní již ročním bojem SA s alternativními těžaři. Pokud k prodeji akcií skutečně dojde, bude mít SA na dlouhou dobu dostatek munice pro pokračování svého boje. Z toho by se dalo dovozovat, že svůj boj myslí opravdu velmi vážně a hodlá jej dotáhnout až do požadovaného konce. To je pro ropu poměrně silně negativní signál.
Ropa tento týden ztrácí v obou hlavních kontraktech více jak 10%.



BCPP na závěr nepovedeného týdne ztráty částečně korigovala a to především zásluhou dividendových titulů v čele s ČEZ a KB. Oslabování dolaru z důvodu snižování se pravděpodobnosti dalšího růstu dolarových sazeb vrací do hry dividendové tituly v globálním měřítku, což se projevuje také u nás. Většímu růstu trhu brání korekce Erste jež žádné dividendy s největší pravděpodobností nechystá.


Komentáře k dennímu dění na trzích:     
12.h - Evropa lehce roste, dolar výrazně slabší,..
9,30 h - Evropa opatrně roste, dolar pokračuje v..
UF, Čína stabilizovala juan, akcie rostly o 2%,...

Burza Praha Závěr   8.1.2016 16:30
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
CETV CME	64.00	3.39%	1.57mil.	61.90
ČEZ	414.10	2.22%	225.17mil.	405.10
ERSTE GROUP BANK	725.50	-2.37%	115.89mil.	743.10
FORTUNA	78.10	0.13%	0.32mil.	78.00
KOFOLA ČS	485.00	0.00%	0.56mil.	485.00
KOMERČNÍ BANKA	5086.00	2.13%	212.32mil.	4980.00
NWR	0.10	0.00%	0.01mil.	0.10
O2 C.R.	248.80	-0.16%	6.08mil.	249.20
PEGAS NONWOVENS	723.60	0.50%	7.50mil.	720.00
PHILIP MORRIS ČR	11947.00	0.73%	0.44mil.	11860.00
PLG LOBKOWICZ	207.00	-0.05%	4.89mil.	207.10
UNIPETROL	159.10	-0.56%	2.88mil.	160.00
VIG	653.00	2.35%	12.23mil.	638.00
CELKEM			589.86 mil.

Hlavní zprávy a komentáře dne 

Čína	Devizové rezervy Číny se snížily o 13,4% = 513...
ORCO	ORCO stahuje akcie již i z pařížské burzy
Seznam	Seznam odkoupil 30% svých akcií od fondů Tiger HF.
ropa	Saudi nabídnou v IPO část státní ropné...
	80 těžebních firem tratilo již 1,4 biliónu USD...
centrální banky	Faber: Neznáme rozsah šílenství centrálních...
makro	US - ekonomika vytvořila v prosinci 292 000... Německo a Francie - průmyslová produkce v... ČR - průmysl v listopadu rostl o 3,2% r/r,... ČR - stavebnictví v listopadu rostlo o 1,5% r/r,..! ČR - zahraniční obchod v listopadu s přebytkem...

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko