Ropa oslabuje, aerolinky posilují: analýza American Airlines

Nicméně provozní výsledky této nejstarší letecké společnosti a práce jejího managementu nás přesvědčuje o tom, že společnost v roce 2015 vytvoří nejvyšší marže a zisky před zdaněním Společnost AAL pokračuje ve svých rekordních ziscích a to by mělo přesvědčit investory a by od sledování úrovně vytíženosti letadel přesunuli svoji pozornost ke sledování zisku. Kromě jiného tím, že AAL nevynakládá prostředky na zajištění leteckého paliva se jí daří ušetřit přibližně 4,8 miliard USA ročně. To je nejvíc mezi všemi americkými leteckými společnostmi. Předpokládáme, že část těchto ušetřených prostředků bude použito ve prospěch akcionářů buď na zpětný odkup akcií, nebo na restrukturalizaci dluhů s vyšší úrokovou sazbou. Cílová cena akcie představuje zhodnocení o 71 % ze současné cenové úrovně.

 

Cílová cena akcie leží na úrovni 73 USD a představuje P/E na úrovni 7,5 při zisku na akcii 9,75 USD. Současná úroveň P/E je na úrovni 4,1 a je založena na konsensu analytiků, kteří pro rok 2015 odhadují zisk na úrovni 9,60 USD. Delta Air Lines (DAL) má P/E na úrovni 9 a to znamená, že má mezi leteckými dopravci nejsilnější pozici.

 

American Airlines generuje příjmy ve výši 42 miliard, zisky před zdaněním (EBITDA) ve výši 7,7 miliard a zisk na akcii během posledního jednoho roku ve výši 7,54 USD. Společnost má na svých účtech 8,9 miliardy USD v hotovosti a má dluhy včetně nákladů na leasing letadel ve výši 29,5 miliardy USD.

Videoanalýzu můžete namézt ZDE .