Eurostoxx 50 - benchmark pre EZ

Analýza prináša základné fakty o ekonomike EU/EZ a jednotlivých komponentoch zahrnutých v benchmarkovom indexe Eurostoxx50. Je posledným dielom zo série o európskych akciových indexoch. Nemecká ekonomika a DAX30, Francúzska ekonomika a CAC40, Britská ekonomika a FTSE100.

    Ekonomika Európskej únie:

Ekonomika EU predstavuje 500 miliónovú populačnú základňu, ktorá produkuje viac ako 16% celosvetového HDP. Devätnásť členských štátov európskej menovej únie zahŕňa 335 miliónov obyvateľov a produkuje 12% svetového HDP. Sektorové rozdelenie ekonomiky je značne diverzifikované pretože jednotlivé členské štáty sú schopné pokryť všetky oblasti v rámci hospodárstva EU. Primárna orientácia je prirodzene na sektor služieb, ktorý zabezpečuje 72,8% HDP. Priemysel vyprodukuje 25,2% a poľnohospodársky sektor 1,8% HDP. Najväčšími ťahúňmi sú prirodzene najväčšie krajiny ako Nemecko, Francúzsko či UK. (Tabuľka zobrazuje absolútnu úroveň HDP pre jednotlivé štáty)

  Ekonomická aktivita a zahraničný obchod

Veľká časť produkcie členských štátov je distribuovaná v rámci buď teda menovej únie(EZ) alebo hospodárskej únie(EU). Ak sa ale pozrieme na štruktúru obchodnej bilancie a jej jednotlivé zložky očistené o členské štáty, výsledky budú nasledovné.

Export EU: Hlavné zložky exportu predstavujú najmä stroje a prepravné zariadenia (40,7%), ostatné továrenské produkty (22,1%), chemikálie (15,7%), palivá a mazivá (7,0%), potraviny, nápoje a tabakové výrobky (6,0%).

Hlavnými exportnými destináciami sú Spojené štáty (16,5%), Švajčiarsko (9,7%), Čína (8,5%), Rusko (6,9%) a Turecko (4,5%)

Import EU: Import je veľmi podobný exportu a jedná sa o príbuzné produkty. Palivá a mazivá (29,6%), stroje a prepravné zariadenia (25,8%), ostatné továrenské produkty (22,7%), , chemikálie (9,4%), potraviny, nápoje a tabakové výrobky(9,4%).

Najdôležitejšími dodávateľmi importovaných tovarov sú krajiny ako Čína (16,6%), Rusko (12,2%), Spojené štáty (11,6%), Švajčiarsko (5,6%) a Nórsko (5,3%).

Najväčšia ekonomická aktivita je sústredená v západnej časti Nemecka a na severe Talianska. Ako ukazuje nasledujúci obrázok v EU sú aj regióny, ktoré sú primárne ťahané metropolami a produkcia HDP na obyvateľa je v týchto regiónoch značne vysoká. Ako príklad môžeme uviesť región Katalánska, Paríž, Londýn ale aj Bratislavský kraj alebo aglomerácie v okolí ďalších miest ako je Madrid, Praha či Berlín. 

    Eurostoxx 50

Eurostoxx 50 je index, ktorý bol založený 31. decembra 1991 a reprezentuje top 50 blue-chip európskych spoločností. Váhy jednotlivých spoločností sú vypočítavané na základe trhovej kapitalizácie a spoločnosti v ňom zahrnuté reprezentujú 19 supersektorov a 12 krajín EZ. Patria sem najmä Francúzsko, Nemecko, Španielsko, Belgicko, Rakúsko, Írsko či Taliansko. Index Eurostoxx 50 zastrešuje 60% z trhovej kapitalizácie EURO STOXX Total Market Index (TMI). Je jedným z najlikvidnejších indexov v eurozóne a dá sa obchodovať cez opcie, futures aj ETF. Index je pravidelne "prevážený" k septembru príslušného roka. 

Podľa tabuľky vidíme, že najdôležitejšiu váhu má práve bankový sektor (18,4%), potom chemický (9,9%) a za ním nasleduje sektor vyrábajúci priemyselné tovary a služby (8,8%). Energetický sektor (ropa a zemný plyn) je na štvrtom mieste (7,5%) a Top 5 odvetví nám uzatvára sektor poistných služieb (7,2%). Týchto 5 sektorov predstavuje viac ako 50% z celkového objemu spoločností, ktoré sú obsiahnuté v indexe. Diverzifikáciu podľa krajín vidíme na pravej strane. 35,4% tvoria francúzske spoločnosti, 31,4% nemecké spoločnosti, 12,7% pripadá Španielom a po 7,9% Holanďanom a Talianom.

 Top 10 najdôležitejších spoločností je zodpovedných za 38,11 % pohybu celého indexu. Práve tieto spoločnosti zohrávajú najdôležitejšiu úlohu pre vývoj celého indexu. Index je zaujímavý najmä pre obchodníkov s menším objemom zdrojov. Dá sa povedať že je z veľkej časti kombináciou CAC40 a DAX30. Je zaujímavou alternatívou nie len pre menších obchodníkov, ale aj pre zaistenie sa v prípade obchodov na spomínaných "hlavných indexoch". Vývoj na indexe neodráža iba to ako sa darí alebo nedarí jednotlivým krajinam v rámci EZ, ale aj celkové riziká menovej únie a do značnej miery aj pohyb špekulatívneho kapitálu.

Autor: Dominik Hapl, TRIM Broker | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker