O2 ČR: Potvrzujeme doporučení držet, cíl zvýšen na 300 Kč

Dnes jsme pro akcie O2 ČR potvrdili naše doporučení držet s mírně zvýšenou dvanáctiměsíční cílovou cenou z 295,15 Kč/akcii (na základě výše povinné nabídky ze strany PPF) na 300 Kč/akcii na základě DCF modelu. Nadále vidíme O2 ČR jako dividendový titul s asi 6% hrubým dividendovým výnosem. O2 ČR ukázala pod novým majoritním vlastníkem PPF výrazný pokles nákladů. To ale bude muset ještě být podpořeno zlepšením v trendu tržeb. Zde jsou také vidět pozitivní náznaky, když Vodafone nedávno zvýšil ceny tarifů. Problémem z pohledu ceny akcií na burze pak je 5,68% podíl vlastněný UniCredit, který vnímáme jako riziko pro možný přetlak na straně nabídky.

Vera Sutedja