M&A žně pokračují: AT&T koupí DirectTV za téměř 50 mld. USD

Přední americký telekomunikační operátor AT&T o víkendu oznámil, že koupí za cca 48,5 mld. USD americkou jedničku v oblasti satelitní televize, společnost DirectTV.
AT&T zaplatí 95 USD za každou akci firmy. Zhruba 28,5 USD bude v hotovosti a dalších 66,5 USD bude formou akcií nástupnické společnosti. To odpovídá zhruba 10procentní prémii nad závěrečnou hodnotu obchodování ze 16. května. Včetně dluhů oceňuje transakce celou DirectTV na cca 67,1 mld. USD, což znamená, že AT&T zaplatí cca 8,15násobek EPS DirectTV před úroky, daněmi, přeceněním a amortizací, což zhruba odpovídá ocenění podobných transakcí v posledních 5 letech.

Obchod byl potvrzen orgány vedení obou společností. Odhaduje se, že celá transakce by mohla být vypořádána zhruba během následujících 12 měsíců. Transakce bude ještě podléhat posouzení antimonopolních orgánů.

Podle vedení obou společností by se spojení mělo ve finančních výsledcích mělo projevit zhruba během jednoho roku od vypořádání transakce. Obě strany předpokládají nárůst tvorby volného cash-flow a EPS a úspory nákladů v řádu 1,6 mld. USD.

Oznámená transakce je třetí největší v historii telekomunikačního sektoru a je také třetí největší oznámenou akvizicí v tomto roce.

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko