ORCO se zbavuje části podílu v Orco Germany za 55 mil. EUR

Společně již s výsledky za loňský rok, ORCO avizovalo možný prodej podílu v lukrativní ORCO Germany (OG), kde postupně přišla o své majoritní postavení. V souvislosti s nutností splacení půjček na financování polského projektu Zlota, resp. převzetí závazků přímo skupinou ORCO, došlo k oznámení o získání částečného financování dluhů.

ORCO se totiž s blíže nespecifikovaným kupcem dohodla na prodeji zhruba 108 mil. akcií OG za 55 mil. EUR. Transakce podléhá některým dalším rovněž blíže nespecifikovaným podmínkám a také schválení soudem v Paříži, který dříve posvětil restrukturalizaci developera.

Kupec však před vypořádáním souhlasil s poskytnutím zálohy ve výši celé kupní ceny. Pokud se transakce do 60 dní neuskuteční, ORCO musí do dalších 60 dní prostředky vrátit. Kupec má však díky tomu na dané akcie zástavu společně ještě s dalšími blíže nespecifikovanými zárukami.

Transakce má dle developera uchránit projekt Zlota před bankrotem a umožnit řízený prodej bez nepřiměřeného časového tlaku.

Pohled BHS

Cena za prodávaný podíl v OG vlastně koresponduje s tržní, resp. pokud by se prodávalo přesně 108 mil. akcií, kurz by činil necelých 0,51 EUR. Titul včera přitom zakončil na 0,52 EUR. Dohodnutá cena tedy nepřináší pro ORCO žádnou prémii.

Kdo je kupcem za zmiňovaných podmínek, můžeme jen spekulovat. Bývalý šéf skupiny J.Ott má jak známo předkupní právo na samotný projekt Zlota. Nicméně prostřednictvím Stationway Properties s podílem 18,18 % je v OG také účasten. Dle posledních oficiálních dat ORCO v OG vlastnilo k 11.3. přes 190 mil. akcií, resp. 45,11 %. Prodává tedy jen část. Vzhledem v současnosti evidovaným celkovým 421,25 mil. akciím OG (společnost je v procesu zvyšování kapitálu), prodávaný podíl tvoří přes 25 %. Pokud by jej získal R.Vítek, resp. společnost Gamala, ovládal by již majoritní podíl v OG.

Strukturu akcionářů ORCO Germany naleznete zde.

Připomenout lze, že ORCO včera zveřejnilo pozvánku na mimořádnou valnou hromadu na 28. května. Ta se má konat jen 2 hodiny před řádnou VH a rozhodnout o dalším snížení účetní hodnoty akcií a posvětit možné další zvýšení kapitálu. Firma by dle návrhu mohla vydat až 200 mil. nových akcií. Vzhledem k současnému počtu 114,5 mil. by se tedy otevřel prostor pro další výrazné ředění podílů současných akcionářů.

J. Zendulka