Partners: Portfolio umí sestavit každý, portfolio management je ale výsadou 8 vyvolených

Sestavování portfolia, tedy tak zvaný portfolio management, není výsadou jen zkušených manažerů, ale ať si kdo chce, co chce, říká, umíme to všichni. Každodenní hospodaření s finančními prostředky je právě onen portfolio management. Část peněz dáme na nákup, část na hračky pro děti, něco na kroužky a vzdělání, část si necháme pro strýčka příhodu či na nějaké to spoření. Celý tento proces je vlastně oním sestavováním portfolia soukromých investic. Pokud ale chceme, aby to nebylo jen o těch soukromých investicích, je třeba se vydat na trhy.

Investovat lze na základě vytvořené strategie, a to třemi hlavními způsoby. Za prvé: investicí do podílových fondů, které jsou v Česku nabízené a které pokrývají všechny možné druhy aktiv a strategií. V současnosti je v České republice licencováno 25 lokálních investičních společností, které mohou sami vytvářet podílové fondy (tzv. instrumenty kolektivního investování). Vedle toho je samozřejmě možné investovat do řady zahraničních podílových fondů.

Za druhé: najmout si portfolio manažera, který by investice řídil podle individuálně nastavené strategie, což může být levnější a efektivnější způsob. V rámci investičních společností má tuto výsadu pouhých osm společnosti. Tou poslední, která získala licenci od ČNB, je Partners investiční společnost.

Třetí přístup je spíše pro pořádné hráče s velkým sklonem k riziku. Každý si totiž může investovat na finančních trzích sám. Ale pozor, není jednoduché vykličkovat systémem poplatků, porozumět nuancím nabízených produktů, sledovat každodenní zprávy a reakce cen jednotlivých cenných papírů a podobně. Chce to čas, nervy, sebeovládání a svým způsobem i štěstí.

Jaký je stav a očekávaný vývoj na finančních trzích v současnosti? Názorů a analýz jsou tisíce, ale stejně nikdo přesně neví, kam se jaký trh vydá. Investiční tým Partners investiční společnosti nyní sleduje několik základních témat, které by mohly ovlivňovat trhy v nejbližší době. Určitě víme, že česká koruna neposílí pod 27 CZK/EUR, díky umělému zásahu do kurzu ze strany naší centrální banky. Příští rok až intervence skončí lze očekávat posílení o 5 až 10 %. Kvalitní dluhopisy jsou aktuálně na extrémně nízkých úrovních a určitý potenciál mají již jen rizikovější druhy, které mohou získávat díky poklesu rizikových prémií. Jinak je se dají obecně z dluhopisů očekávat minimální výnosy. Co se týče akcií je situace více zamlžená, protože loňské extrémní zhodnocení sebralo část kuráže dalším investorům jít do rizikovějších akciových investic, které mohou skončit velice rychle ve ztrátě v případě nějaké krize (viz nedávno Rusko). Nicméně, fundamentálně jako vhodnější vidíme investice do vyspělých zemí, které se již pomalu z krize dostávají. Preferujeme tedy USA trhy a tzv. sever Evropy.