Pražská burza v listopadu potvrdila pozitivní statistiky. Novinky pro prosinec - ERSTE dokončila odkup, prodeje na akciích PILULKA

• v pondělí se na pražské burze uzavřely obchody za nadprůměrných 1,57 mld. Kč, týden tak byl s celkem 2,94 mld Kč obchodů nejlikvidnější za půl roku
• za celý listopad dosáhly objemy obchodů 9,51 mld. Kč
• ERSTE za 5 měsíců odkoupila téměř 10,4 mil. vlastních akcií za 500 mil. EUR
• další tzv. Insider prodeje na akciích PILULKA
• Evropská investiční banka pokračuje ve spolupráci, resp. tentokrát půjčí skupinám ČEZ a KB po 400 mil. EUR  

Pražská burza potvrdila své již dlouhodobé statistiky, že se jí v listopadu daří. Již sedmým rokem v řadě si zkrátka v daném měsíci index PX polepšil, tentokrát o 2,62 %. Index se po více než 16letech i intradenně podíval nad hranici 1 700 b., nakonec zakončil měsíc u 1 682 b. Sesterský dividendový index PX-TR vytvořil historická maxima intradenně již nedaleko hranice 4 400 b., měsíc zakončil na 4 343 bodech. Od svých covidových minim, tedy za necelých 5 let, tak pražská burza nabídla celkem zhodnocení přes 232 %, jen letos pak téměř 28 %. Každopádně po neobvyklých šesti týdnech růstu v řadě, tentokrát v uplynulém týdnu již klesla. Většina emisí si zisky připsat nedokázala, zatímco například akcie na Wall Street či v sousedním Německu se posunuly výše.

Z velkých emisí si v závěru měsíce polepšily vlastně jen akcie VIG, které po reportu solidních hospodářských výsledků předvedly v domovské rozhodující Vídni volatilní obchodování. Po růstech k hranici 30 EUR se však odrážely níže. Vítězem týdne se každopádně s náskokem staly akcie PHOTON ENERGY, což však znamenalo jen zmírnění jejich celoměsíčního dalšího propadu. Z indexu PX již v měsíčních statistikách titul nelichotivě v tomto ohledu zvítězil čtvrtý měsíc v řadě. A s velkým náskokem má do prosince našlápnuto stát se letos druhým rokem nejztrátovější emisí pražské burzy. „Lepší“ jsou opět jen mimo index PX stojící akcie PILULKA, které letos aktuálně propadají o téměř 48 %. U titulu byl nahlášen další tzv. Insider prodej. Podruhé v měsíci prodával jeden z největších akcionářů firmy a člen dozorčí rady Marek Krajčovič. Tentokrát na pražské burze ve středu prodal 501 akcií PILULKA při kurzu 130 Kč. Stejně jako při minulé transakci jako důvod uvedl „financování bydlení“. U titulu se stále čeká na rozhřešení opčních transakcí s Tomášem Čuprem, kde je zmiňovaný Marek Krajčovič rovněž zainteresován (podrobnosti například zde).

Na pražskou burzu v týdnu zatlačily především finanční tituly, které jsou jinak letos naopak tahouny. V týdnu nejztrátovější akcie MONETA v pondělí svým nadprůměrným neobvyklým objemem přispěly k celkovému nárůstu likvidity. Titul každopádně začal oddychovat z předchozích historických maxim, které zřejmě svými nákupy podpořila také skupina BlackRock (více zde).

Za zmínku z bankovních titulů však stojí zejména akcie ERSTE. A to z důvodu dokončení odkupu vlastních akcií, který vlastně banka výraznými transakcemi naplnila dříve. Za 5 měsíců již zkrátka ve čtvrtek do utratila vyhrazených 500 mil. EUR (přes 12,5 mld. Kč). V návaznosti lze tak vyhlížet snížení základního jmění banky o téměř 10,4 mil. akcií (2,47 %). Zmínit lze, že banka je nakoupila za průměrnou cenu 48,08 EUR (cca 1 216 Kč), když od léta nakupovala v cenovém rozsahu 42,54-54,16 EUR. V domovské Vídni v pátek, tedy již bez „účasti“ banky, titul mířil do červených čísel. Nicméně v závěru seance se vydal k výraznému nádechu, který pražská burza vzhledem k dřívějšímu zavření nestihla zaznamenat. Titul v přepočtu uzavřel na cca 1 311 Kč.

Listopadovým vítězem se s náskokem staly akcie KOFOLA, kde pokračuje pozitivní reakce na dřívější akvizice, potažmo z toho plynoucí růst byznysu a hospodaření. Titul neztratil třetí měsíc v řadě a ocitl se na více než 6letých maximech.

Každopádně v listopadu pražskou burzu tentokrát nejvýrazněji podpořily akcie ČEZ. V kontextu i kurzového vývoje jiných hlavních emisí začaly pražské burze zpět dominovat, resp. aktuálně mají nejvyšší váhu v indexu (20,66 %). Na investory zřejmě stále pozitivně působí Babišovo vyjádření o zestátnění, potažmo pro firmu stěžejní vývoj cen elektřiny. Ty vlastně v rámci tradičního podzimního poklesu cen teplot, růstu ceny plynu, zamířily v listopadu výše. Navíc počasí tradičně koncem roku nepřeje v regionu zejména fotovoltaikám, a tak je i na denním trhu situace odlišná. Na titulu je znát různorodý pohled investorů, kdy někteří zřejmě příliš neberou ohledy na windfall tax. To však asi není příliš případ polské divize Santander, která v týdnu pro titul jen nevýrazně zvýšila cílovou cenu z předchozích 707 Kč na 733 Kč při potvrzením doporučení „underperform“.

Zmínit možno závěrem mimo index PX stojící akcie GEN DIGITAL, které se z pravidelně sledovaných emisí dostaly do čela letošního kurzového zhodnocení. S téměř 45 % překonávají jinak dominující akcie ERSTE. Možno uvést, že na Wall Street v úterý firemní akcie za téměř 1,48 mil. USD prodal šéf právního oddělení a oddělení korporátních záležitostí Bryan Seuk. Jednalo se nicméně o z léta plánovanou transakci, každopádně ji uskutečnil v daný okamžik vlastně na nových historických maximech technologického titulu. Nově se opět technicky začíná jevit překoupený, když RSI přesahuje hodnotu 70.

Jiří Zendulka
V oblasti financí se pohybuje od dob kupónové privatizace, takže již 30 let. Pracoval na různých pozicích u obchodníků s cennými papíry, aby u nich následně zakotvil především jako analytik. Dlouhodobě své názory prezentuje ve sdělovacích prostředcích. Vyznavač tradičních hodnot kapitalismu, resp. naopak kritik většiny nestandardních zásahů do ekonomik ze strany vlád a centrálních bank.