Rizikem mohou být pro investory i samotní obchodníci (13.4.2014)

KOMENTÁŘ: Jsem novinář, analytik a investor. Když jsem letmo procházel titulky tuzemských finančních portálů, zastavil jsem se u titulku Naivita, hloupost, podvody. I tak se obchoduje s akciemi (článek vyšel 10. dubna na portálu Aktuálně.cz). Blesklo mi hlavou – už je to zase tady, další obchodník chtěl rychle vydělat a vystrašil několik potenciálních investorů.

Příběh byl ve zkratce následující: Nezkušeného potenciálního investora oslovil makléř s nabídkou snadného a rychlého výdělku na burze. Po prvotním odmítnutí byl údajně investor „ukecán“ a později nadměrným obchodováním i „oškubán“.

Samotný příběh není ničím odlišný od starých praktik nepoctivých obchodníků. Ostatně některé podvodné praktiky již byly několikrát ztvárněny ve filmech s burzovní tématikou (naposledy například ve snímku Vlk z Wall Street).

Když jsem si následně procházel starší prezentaci z tiskové konference České národní banky, říkal jsem si, že i praktiky z českého prostředí by vydaly na celkem slušný film.

Podle ČNB jsou čeští investiční zprostředkovatelé nejčastěji trestáni za ovlivňování zákazníka při vyplňování investičních dotazníku. Povinností investičního zprostředkovatele je získat prostřednictvím dotazníku objektivní informace o zákazníkovi, jeho znalostech, zkušenostech s investováním a majetkových poměrech. Praxe je taková, že někteří zprostředkovatelé vhodné odpovědi klientům rovnou nadiktují, aby jim následně mohli nabídnout investici s nejvyšší provizí.

Investiční zprostředkovatelé nemohou obhospodařovat portfolio zákazníka. Toto omezení zprostředkovatelé obcházejí tím, že klientům konkrétní pokyny nadiktují a následně klient volá již na nahrávanou linku, kde nadiktovaný pokyn zopakuje. Takové jednání hodnotí ČNB jako kontrolu nad účtem, která je jedním z průvodních jevů nadměrného obchodování (churningu).

Veškerou komunikaci se zákazníkem musí zprostředkovatel nahrávat. Často však není nahrávána komunikace při poskytování investičního poradenství, kdy zprostředkovatel doporučuje či přesněji přesvědčuje zákazníka k určitému obchodu.

Postihovanou praktikou je také poskytování investičního poradenství způsobem vedoucím k nadměrnému obchodování. Snahou těchto investičních zprostředkovatelů je především uskutečnit co nejvíce obchodů a inkasovat co nejvyšší provizi. S výčtem bych mohl pokračovat, ale…

Důležité nejsou ani tak jednotlivé příběhy napálených investorů či výčty prohřešků investičních zprostředkovatelů. Nepoctivci tu budou stále. Důležitý je stručný závěr z těchto příběhů, který by si měl každý investor vrýt do paměti.

VZDĚLÁVAJ SE, NENECH SE UKECAT A INVESTUJ PODLE SVÝCH ZKUŠENOSTÍ A VLASTNÍHO ROZUMU!