Stručná situace Wall Street: opening 25.3.13 a snaha o kladná čísla

Úvodní pondělní seance se zřejmě bude vyznačovat určitým zklidněním zjitřeného tržního prostředí v souvislosti s řešením záchranného balíku troiky (EU, ECB a MMF) v objemu 10 mld. EUR ve vztahu ke Kypru. Nakonec se tedy řešení či kompromis našly, ovšem za cenu aplikace značné daňové zátěže vkladatelů Bank of Cyprus a Laiki Bank s objemy depozit nad 100 tis. EUR. Další prostředky u Laiki Bank mají být převedeny do Bank of Cyprus a druhá banka má být utlumena. Tímto Kypr získá 4,2 mld. EUR výměnou za pomoc v objemu 10 mld. EUR.

První tranže bailoutu pro Kypr má být realizována brzy na začátku května t.r. po dokončení formálních náležitostí dohody o půjčce od mezinárodních věřitelů. Nicméně podle ratingové agentury Moody´s Investors Service zde zůstává riziko defaultu Kypru, což je z pohledu kreditních souvislostí negativní položkou pro všechny země eurozóny. Vytváří se tak nebezpečné tendence v oblasti odtoku depozit, kapitálových transferů, zvýšených nákladů na bankovní a suverénní financování a širší dislokaci finančních trhů.

Podle ekonomického kalendáře je program makrodat dosti slabý, neboť přicházejí na trh jen reporty Chicago FED National Activity Index (za únor +0,44 bodů vs. předchozí údaj -0,49 bodů) a Dallas FED Manufacturing Survey. US Treasury oznámí realizaci aukcí vládních dluhových instrumentů s maturitami 4W, 3 a 6M. Důležitým bodem bude vystoupení šéfa FED v rámci panelové diskuse na London School of Economics v 18,15 hod. SEČ.

Stávající zaměření spotřebitelů v USA na rostoucí úspory a limitaci dluhů pokračuje a je schopné tak zajistit to, že vláda si může půjčovat za velmi nízké sazby. A to i za skutečností, že ekonomika není v adekvátní růstové trajektorii a dluhy rostou. Ke dni 6.3. t.r. depozita u US finančních institucí převýšila půjčky o 2,03 bil. USD. Pokud to srovnáme s obdobím měsíc před kolapsem Lehman Brothers, tak to bylo spíše naopak a půjčky převyšovaly depozita o 205 mld. USD. V roce 2012 vložily domácnosti do státních dluhopisů 1,04 bil. USD oproti 648 mld. USD o rok předtím.

Na trhu se vyskytly spekulace o dalším možném akvizičním cíli W. Buffetta a Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) v tomto roce po převzetí firmy Heinz. Může se jednat např. o společnosti J.M. Smucker (SJM), W.W. Graigner (GWV) a McCormick (MKC), které vyhovují profilu silné značky. V delším horizontu vhodným titulem může být ze sektoru luxusního zboží Tiffany (TIF).

Hlavní US akciové indexy začínají zkrácený (kvůli pátečnímu svátku Good Friday) obchodní týden na US burzách takto: DJIA +0,14%, Nasdaq Composite +0,29% a SP 500 +0,31%.

Na komoditních trzích se ropa na NYMEX nachází na kursu 94,70 USD za barel (cca +1 USD) a zlato klesá na 1599,30 USD za trojskou unci (cca -8,70 USD). Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,2929.