Stručné shrnutí US trhů dne 30.1.13 – US ekonomika v kontrakci?

Středeční burzovní seance potvrdila počáteční předpoklady o tom, že o pohybu trhů rozhodnou jednak makrodata a rovněž resultát meetingu FOMC FED. Indexy se tak v řádu -0,3% vrátily z dosažených 5-tiletých maxim, nicméně nebyl to zatím žádný dramatický obrat.

Z konkrétních položek makroindikátorů rozhodně překvapil vývoj výkonu US ekonomiky v podobě HDP za 4.Q. se zaznamenanou kontrakcí -0,1%, což bylo nejhorší číslo od druhého kvartálu roku 2009. Hlavním stlačovacím vlivem růstu bylo především zásadní snížení vojenských výdajů a rovněž nižší přírůstek zásob. Nicméně reakce investorů nebyla nijak přehnaná, neboť se zřejmě jedná o vyloženě přechodný vliv.

K dalším informacím patřila pracovní místa v privátním sektoru dle ADP s číslem 192 tis. oproti očekávání 175 tis., zásoby ropy a také důležitý report z meetingu FOMC FED. Zde se US centrální banka rozhodla nadále stimulovat ekonomiku odkupy státních dluhopisů a hypotéčních cenných papírů v souhrnném objemu 85 mld. USD měsíčně. Nebylo ovšem řečeno jako dlouho bude tato aktivita pokračovat. FED ale také konstatoval skutečnost, že v posledních 3 měsících minulého roku opravdu došlo ke zpomalení růstu (FED uvádí vlivy jako počasí a přechodné faktory) a stále přetrvávají rizika nižšího ekonomického výhledu.

V rámci třech kol kvantitativního uvolňování (QE) došlo k navýšení bilanční rozvahy FED poprvé nad hranici 3 bil. USD v tomto měsíci. Pokud by program pokračoval po celý tento rok, uvedený bilanční objem by se zvedl až k hranici 4 bil. USD. Což by mohlo posléze přivodit problémy FED při zpětném zpřísnění měnové politiky, až nastane příhodná doba. Další jednání FOMC FED je naplánováno na 19.-20. března t.r.

Hlavní US akciové indexy se při session zastavily na těchto stavech: DJIA 13910,42 bodů (-0,32%), Nasdaq Composite 3142,31 bodů (-0,36%) a SP 500 1501,96 bodů (-0,39%). Blue chips index DJIA je zatím za měsíc leden v plusu 6,2% a směřuje k nejlepšímu úvodu roku za 24 let. Index volatility VIX na CBOE měl příležitost k růstu a tu využil na hodnotu 14,32 USD, tj. +1,01 USD, resp. +7,59%.

Na komoditních trzích se ropa nachází na kursu 97,78 USD za barel a zlato je na ceně 1678,30 USD za trojskou unci. Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,3548.

Čtvrteční program makrodat obsahuje položky úvodní požadavky v nezaměstnanosti Initial Claims s číslem 345 tis. (pokračující požadavky mají činit 3,20 mil.), dále osobní příjmy za prosinec (0,7%) a osobní výdaje (0,3%), výdaje na osobní spotřebu se čekají 0,1%, index nákladů práce za 4.Q. s cifrou 0,5%, dále Chicago PMI za leden s předpokladem 50,5 bodů a zásoby plynu. Také se objeví Bloomberg Consumer Comfort Index.

Trading v Asii dopadl tak, že Nikkei Average skončil +0,22%, HangSeng skončil -0,39% a Shanghai Composite zavřel +0,12%.

Indikace US futures se zatím vyloženě nerozhodly kterým směrem se vydat, neboť DJIA je na nulové úrovni, Nasdaq 100 je -5,25 bodů a SP 500 je -0,20 bodů.