Telefónica SA dostala od německé dcery dividendu 4,3 mld.EUR před IPO O2 Germany

Španělská Telefónica SA oznámila, že od své německé dcery Telefonica Germany obdržela ještě před oznámením IPO dividendu v celkové výši 4,3 mld.EUR. Španělská matka ve stejný okamžik přislíbila T. Deutschland kapitálový příslib ve výši 2,9 mld.EUR. Německá společnost tak zakončí letošní rok s čistým dluhem ve výši 1,2 mld.EUR.
Celý manévr umožní vylepšit dluhovou pozici španělské matky, která se snaží odvrátit další snížení ratingu ze strany agentury S&P. Operace zároveň optimalizuje efektivitu bilanční struktury německé dcery.
Španělská mata plánuje v rámci zmíněné IPO nabídnout cca 20-30procentní podíl v německé dceři. S akciemi by se mělo začít obchodovat na burze ve Frankfurtu ještě v průběhu tohoto čtvrtletí. Odhaduje se prodejem 20% by firma získala 1,5 mld.EUR, což by ji celou oceňovalo na cca 7,5 mld.EUR.

4,3miliardová dividenda se skládala z 1,3 mld.EUR z hotovostních rezerv německé dcery, dále z 1,25 mld.EUR interní půjčky a 1,05 mld.EUR z provozního cash flow, zbylých 700 mil.EUR pak pocházelo z nejádrových aktiv.

Telefonica Deutschlend obstarává služby pro 18,8 miliónu platících klientů, což ji staví do pozice třetí největší bezdrátové společnosti v Německu. Odhaduje se, že tržby německé divize porostou až do roku 2015 ročně o cca 3%, když se odhaduje, že růst příjmů z mobilních služeb vyrovnají pokles příjmů z pevných linek a kabelového spojení. Provozní zisk před přeceněním a amortizací by měl v uvedeném období ročně růst o cca 5%.

Hlavními manažery chystaného IPO budou UBS, JPMorgan Chase, podílet se na úpisu budou také BoA, BNP Paribas, Citigroup a HSBC.

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko