Stručné shrnutí US trhů dne 30.3.12 – medvědí spánek v 1.Q.

Páteční seance celkem solidně završila velmi úspěšný první kvartál na US akciových trzích. Faktory jako jsou podpůrná rétorická aktivita FED, zásahy ECB do dluhové krize eurozóny (likviditní injekce do bankovní sféry) a rovněž poslední navýšení bailoutu EU spolu se zlepšenými čísly US makrodat (např. trh práce) přispěly k takové výkonnosti indexů, která nebyla již dlouho zaznamenána.

Páteční a poslední březnová session dotáhla hlavní US akciové indexy na tyto stavy: DJIA 12312 bodů (+0,5%), Nasdaq Composite 3091,57 bodů (-0,1%) a SP 500 1408,47 bodů (+0,4%). Z hlediska výkonnosti za 1.Q. lze shrnout, že DJIA posílil o 8,1%, Nasdaq Composite se zvedl o málo vídaných 19% a SP 500 o 12%. V případě posledně jmenovaného širšího indexu se jednalo o březnový posun o 0,8%, což byl již 11 pozitivní týden z posledních 13 týdnů. Březnový zisk indexu SP 500 +3,1% značí čtvrtý kladný měsíc za sebou. Souhrnně řečeno skončil nejlepší první kvartál od roku 1998.

Sektorové vyjádření bylo v pátek v případě technologií ve ztrátě -0,4%, nicméně týdenní zisk sektoru je +1%, měsíční posun byl 5% a kvartální číslo je +21,1%. Technologický lídr Apple byl tahounem odvětví se ziskem za 1.Q. +48%. Srovnání se sektorem energií vypadá tak, že zde došlo v 1.Q. k posílení jen o +3,4%.

V pátek byla k dispozici makrodata osobní příjmy za únor s výsledkem +0,2% vs. očekávání 0,3%, osobní výdaje rostly poněkud rychleji o 0,8%, když se čekalo 0,6%. To také snížilo míru úspor US domácností z lednových 4,3% na únorových 3,7%, což je nejníže od dubna 2009. Dále to byl indikátor Chicago PMI s poklesem na 62,2 bodů vs. očekávání 63 bodů. Zlepšení nastalo u Un. Michigan Sentiment za březen na číslo 76,2 bodů oproti předpokladu 74,3 bodů.

Na komoditních trzích se ropa přes pokles v závěru 1.Q. dostala v jeho průběhu výše o 4,2% a současný kurs je na 103,20 USD za barel. Zlato se nachází na ceně 1670,50 USD za trojskou unci a na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,3340. CRB Commodity Index v pátek posílil o 0,8% a za 1.Q. skončil v plusu 1%.

První dubnová seance bude doprovázena makrodaty ve složení ISM Index (index nákupních manažerů v průmyslu) za březen s číslem 53,0 bodů a náklady na výstavbu s předpokladem 0,5%. V dalších dnech budou důležité údaje FOMC Minutes (úterý), ADP Employment v soukromém sektoru (středa) a nová pracovní místa bez zemědělství (pátek) a celková nezaměstnanost (pátek).

Pondělní trading v Asii je mírně smíšený, když Nikkei Average skončil +0,26%, HangSeng je -0,49% a Shanghai Composite je +0,47%.

Prvotní indikace US futures směřují do v úvodu dubna do plusů, když DJIA je +28 bodů, Nasdaq 100 +10 bodů a SP 500 +3,70 bodů.