DOWER-D: KB, PM, ČEZ, Fortuna - čas na investiční strategii 2011!

Akciové trhy vykazují mimořádnou rozkolísanost, stačí se podívat na vývoj obchodování v tomto týdnu. Důvodů k takovému chování trhů je víc. K tradičním - Japonsko, Libye, Portugalsko se v tomto týdny přidaly nové - především start výsledkové sezóny 1Q 2011. Zatím se nevyvedl tak, jak analytici a investoři očekávali. Trochu jiná situace je na domácím akciovém trhu. Na něm konečně známe kompletní výsledky za rok 2010(!). Nastal tedy čas tvořit investiční strategii pro rok 2011. V DOWER-D doporučujeme kombinaci dividendových a spekulativních výnosů. Jak?

Klíčem ke kvalitnímu domácímu portfóliu roku 2011 bude nová přidaná hodnota - přidaná k té dosavadní. Tvořme proto naše portfólia z titulů s dobrými firemními výsledky, které nabídnou vysoké dividendy. Na dividendy bude v příštích letech větší spolehnutí, než na spekulace.

Akcie nabízejí výnosy dvojího typu: (1) dividendové z už zdaněných(!) dividend a (2) spekulativní, které se generují z úspěšných spekulací. Nezapomínjeme, že je musíme, při pohybech do šesti měsíců, zdanit! Při konkrétní kombinaci dividend a spekulací pak porovnáváme přínos z dividend s dopadem ztráty při prodeji akcií bezprostředně "po dividendě", viz dále graf 1. Pokud je očekávaná ztráta příliš velká, raději počkejme na novou dividendovou příležitost.

Příklad. Aktuálně jsou dobrým příkladem Komerční banka, graf 1, a Philip Morris ČR, graf 2. Pro dividendu z Komerční banky nastal rozhodný den včera, ve čtvrtek 14.4. Museli jsme proto její akcie nakoupit nejpozději v pondělí. Prodat je zase musíme tak, abychom "stihli" nejzazší termín nákupu Philip Morris ČR, tj, 19.4., akcie Philip Morris totiž mají rozhodný den už 22.4.

Graf 1, Komerční banka, OS MACD a Bollingerova pásma k 14.4. - pro zvětšení klikněte

Graf 2, Philip Morris ČR, OS MACD a Bollingerova pásma k 14.4. - pro zvětšení klikněte

A brzyčekají nás, už v květnu, další další dividendové tituly - Fortuna, graf 3, Erste Bank, graf 4 a ČEZ, graf 5.

Graf 3, Fortuna, OS MACD a Bollingerova pásma k 14.4. - pro zvětšení klikněte

Graf 4, Erste Bank, OS MACD a Bollingerova pásma k 14.4. - pro zvětšení klikněte

Graf 5, ČEZ, OS MACD a Bollingerova pásma k 14.4. - pro zvětšení klikněte

Akciové transakce musíme organizovat a realizovat tak, abychom v časovém horizontu jednoho roku generovali pozitivní cash-flow. Takový přístup k naší akci na akciovém trhu se zdá být  - při nejspíš pokračující stagnaci a vysoké volatilitě v roce 2011 - nejlepší investiční strategií pro rok 2011!

Využívejme proto aktuálně (1) každou vhodnou příležitost k budování silných portfólií (tituly se silným cashflow a zajímavými dividendami) a (2) případné růsty na náhodných růstových vlnách podle signálů technické analýzy. Hlavně se ale zaměřme na (3) realizaci investiční strategie pro rok 2011, viz text výše.
Poznámka: co znamená "růst na náhodných růstových vlnách"? Obchodovat tak, abychom měli stále k dispozici volné finanční zdroje a preferovat krátké obchody s krátkými zisky. Pokud sázka na krátký zisk hned nevyjde raději, i se ztrátou, prodat a zkusit další investiční příležitost.

Už jste navštívili zdarma naše Denní grafy v Klientském servisu? Ne? Klikněte sem!