Život a doba Unipetrolu: Zisk, divi, pro a proti (a downgrade) podle KB

„Společnost reportovala první kvartální zisk po pěti čtvrtletích v řadě. Všechny tři hlavní segmenty vykázaly pozitivní EBIT poprvé za dva roky. Značně příznivý vliv mělo přecenění zásob. Očekáváme, že Unipetrol oznámí za letošní rok čistý zisk 1,5 mld. Kč několika pozitivním faktorům. V následujících letech by měly pozitivně působit zvyšující se rafinační marže a sílící americký dolar. Na základě odhadů cen ropy Société Générale očekáváme významný vliv přecenění zásob i v letech 2010 a 2011,“ uvádí v dnešním komentáři k úpravě doporučení pro akcie Unipetrolu, který má agentura ČEKIA k dispozici, analytik Miroslav Adamkovič z Komerční banky. Unipetrol oznámil v květnu hospodářské výsledky za první kvartál letošního roku: Kvartální tržby 18,039 mld. Kč (vs. 4Q 18,347 mld.), zisk EBITDA 1,352 mld. Kč (vs. 4Q 620 mil.), EBIT 517 mil. (vs. 4Q -262 mil.), resp. EPS 1,7 Kč (vs. 4Q -1,44 Kč). „Věříme, že společnost má další prostor k růstu v segmentu retailu, kde je trh velmi roztříštěný. V petrochemickém segmentu společnost tenduje ke zvýšení exportu do německy mluvících zemí. Nejnižší potenciál je v segmentu rafinace, kvůli nadbytečným kapacitám průmyslu a rozmanitým legislativním požadavkům spojeným s obsahem biopaliv... Unipetrol je příliš drahý, vzkazuje Komerční banka, čtěte na iPOINT