11 důvodu pro strategii COVERED CALL

Minulý týden jsem popsal strategii Covered Call (viz. Co to je Covered Call – 1.část ),  která patří k velmi oblíbeným strategiím a díky své jednoduchosti a snadnému sestavení, provedení a řízení je vhodná  i pro opční začátečníky.  Jesli se s Covered Call seznámíte, nepochybuji, že se zařadí mezi Vaše oblíbené nástroje obchodování.  Zde je 11 důvodů, proč tomu tak bude:

1. ZDROJ PRAVIDELNÝCH PŘÍJMŮ

Při dodržování obchodní disciplíny a při správném provedení generuje Covered Call konzistentní měsíční příjmy.

2. KONZERVATIVNÍ ZPŮSOB OBCHODOVÁNÍ

Covered Call je konzervativnější než pouhé držení akcií. Příjem z opčního prémia při vypisování Covevered Callu redukuje rizika plynoucí z vlastnictví akcií. Díky vypsané opci se sníží náklady spojené s nákupem akcií a dle vybraného striku jste více (ITM) či méně (ATM/OTM) chráněni před poklesem ceny podkladového aktiva.

3. FLEXIBILITA

Covered Call je vysoce flexibilní strategie, která generuje zisk při různých fázích trhu. Covered Call je bezpečnou obchodní strategií pro býčí a neutrální fázi trhu.

4. VARIABILITA

Covered Call lze obchodovat různými způsoby a tak snižovat rizika spojená s obchodováním. Podle založení obchodníka a jeho obchodních cílů lze zvolit spekulativní nebo defensivní přístup. Velmi kvalitní akcie, které by chtěl investor držet ve svém portfoliu lze obchodovat agresivnějším způsobem. Naopak vysoce rizikové a spekulativní akcie např. bitech firem lze obchodovat hluboko ITM a tímto ultra konzervativním přístupem minimalizovat rizika spojená s bitech firmami.

5. JEDNODUCHOST A SROZUMITELNOST

Covered Call lze bez problémů úspěšně obchodovat bez nutnosti investovat do specializovaných opčních softwarů. Na rozdíl od některých komplexních opčních strategií je Covered Call jasný, pochopitelný a srozumitelný i pro obchodní začátečníky.

6. JASNÁ PRAVIDLA PRO VSTUPY A VÝSTUPY

Při dodržování několika základních pravidel, vhodném výběru podkladového aktiva a obchodní disciplíně je Covered Call ideální obchodní metodou pro konzervativní obchodníky.

7. MOŽNOST ÚPRAVY A ŘÍZENÍ POZICE

Pokud se akcie nechová předpokládaným způsobem, můžete snadno pozici upravit a přerolovat vypsanou call opci. Naopak v případě rychlého pohybu akcie Vaším směrem u ATM/OTM Covered Callů můžete pozici přerolovat nebo s téměř maximálním ziskem strategii uzavřít v podstatně kratším časovém úseku a nečekat až do expirace.

8. ČAS JE NA VAŠÍ STRANĚ

S přibližující se expirací klesá hodnota call opce ve prospěch vypisovatele. Časový úbytek je maximálně využit při vypisování opcí, kterým zbývá přibližně 1 měsíc do expirace.

9. PRÁVA SPOJENÁ S VLASTNICTVÍM AKCIÍ

Pokud nedojde k přiřazení, může obchodník využívat všech práv plynoucích z vlastnictví akcií: volební právo a právo na výplatu dividend vlstníkům akcií 1 den před ex-dividend day.

10. DLOUHODOBÁ FUNKČNOST STRATEGIE

Covered Call je dlouhodobě profitabilní strategie obchodovaná více než 30 let. Jde o robustní dlouhodobě profitabilní systém.Podle informací CBOE pouze 10% ze všech koupených call opcí je uplatněno (riziko předčasného uplatnění stoupá před vyplácením dividend). 90% ze všech koupených call opcí je prodáno před expirací (z důvodu uzavření obchodu v zisku nebo rolování) nebo expiruje jako bezcenné. Tato data jasně mluví ve prospěch vypisovatelů opcí.

11. ČASOVÁ NENÁROČNOST

Covered Call je metoda klidná s časovým horizontem 1-3 měsíce. Obchodník se nemusí honit za každým centem, hlídat obchod a přesně sledovat vstupy a výstupy. Nejde o vyčerpávající denní obchodování s časovým rámcem hodin nebo dokonce minut.

Tato metoda je vhodná pro individuální obchodníky, kteří jsou zaměstnaní a burza je zdrojem jejich dalších příjmů. Na Covered callu je nejtěžší a časově nejnáročnější výběr vhodného podkladového aktiva. Naplánování Covered Callu, vstup a výstup z obchodu je jen otázkou volby striku a obchodní disciplíny.

Autor:

Josef Košťál

optionslock.cz