Situace na US akciových trzích ze dne 20.01.10

Akciové trhy v USA ve středu výrazně oslabovaly. Investory pozitivně nenaladil ani report počítačového giganta IBM ani nepříliš přesvědčivé výsledky finančních společností. Trh negativně ovlivnilo i neúspěšné obchodování v Asii, když obavy z restriktivní monetární politiky Číny se stupňují. Hlavní akciové indexy tak nakonec zkorigovaly ze svých maxim v tomto roce. Blue Chips index Dow Jones Industrial Average klesl o 1,14% na 10,603.15 bodů, širší index S&P 500 oslabil o 1,06% na 1,138.04 bodů a technologický Nasdaq Composite se snížil o 1,26% na 2,291.25 bodů.

Skeptická nálada na US trzích panovala již od rána, když velmi špatné výsledky zaznamenaly i asijské indexy. Mezi investory panují obavy, že Čína by mohla po zvýšení povinných bankovních rezerv přijít s dalšími restriktivními monetárními opatřeními, aby trochu zchladila rapidně rostoucí ekonomiku. Ztrácely zejména ceny komodit a akcie finančních a těžebních firem. Hospodářské výsledky amerických společností prozatím investory nijak neoslňují. V závěru obchodování indexy alespoň malou část ztrát umazaly.

Již po uzavření úterní seance zveřejnila své hospodářské výsledky počítačová společnost IBM (IBM). Společnost vykázala zisk 3,59 USD na akcii (4,8 mld. USD ) vs. 3,28 USD na akcii před rokem, tržby vzrostly na 27,2 mld. USD ve srovnání s 27 mld. USD loni, analytici očekávali zisk 3,47 USD a příjmy 26,9 USD, i přes lepší než očekávané výsledky akcie po zavření trhu reagovaly poklesem o 2,90% na hodnotu 130,25 USD. Několik bankovních domů však pro IBM zvýšilo cílovou cenu.

Ztráta Bank Of America (BAC) za 4Q činí -60c/akcii vs. oček. -52c/akcii, v minulém roce banka prodělala 48 centů na akcii. Společnost ztratila 4 mld. USD v TARP programu, celkové tržby 25,4 mld. USD vs. oček. 26 mld. USD. Tier 1 činí 10,4% a odpisy špatných úvěrů za 4Q 10,1 mld. USD. Akcie nakonec posílily o 1,04%. Morgan Stanley (MS) naproti tomu dosáhl zisku. Očištěný zisk na akcii za 4Q dosáhl 14 centů, dle firmy nelze srovnávat tento zisk s oček. Trhu. Příjmy 6,8 mld. USD vs. oček. 7,81 mld. USD, TIER 1 15,4%, kvartální dividenda činí 5 c., účetní hodnota 27,26 USD. Akcie na zprávu reagovaly poklesem o 1,70%. A konečně zisk Wells Fargo (WFC) za 4Q 8c/akcii vs. oček. -1 c. akcii, příjmy 22,7 mld. USD vs. oček. 21,97 mld. USD, TIER 1 9,3%, účetní hodnota akcie 20,03 USD. Zisk na akcii byl ovlivněn 47 c. na dividendách preferenčním akciím v rámci programu TARP. Akcie oslabily o 1,63%. Zisk železniční společnosti CSX Corp. (CSX) z pokračujících operací se za 4Q snížil na 305 mil. USD (70 c./akcii) vs. oček. 76c./akcii (v 4Q 2008 361 mil. USD (92c./akcii)), příjmy klesly o 13% na 2,3 mld. USD vs. oček. 2,4 mld. USD. Na slabší výsledky akcie reagovaly poklesem o 6,26%. V důsledku tohoto reportu ztrácely i další konkurenční společnosti jako např. Union Pacific (UNP) či Norfolk Southern (NSC).

Nepotěšily ani makroekonomické zprávy, zejména nově započatá výstavba. Index cen výrobců (PPI) za prosinec meziměsíčně +0,2% vs. oček. 0%, meziročně +4,4 % vs. oček. +4,5%. Jádrový PPI činí meziměsíčně +0% vs. oček. 0,1%, meziročně +0,9 % vs. oček. +1%; započatá výstavba domů za prosinec 557 tis. vs. oček. 572 tis., stavební povolení 653 tis.vs. oček. 580 tis.

Včera po uzavření trhu již reportovaly své výsledky společnosti Starbucks (SBUX) a EBay (EBAY). Hospodářské výsledky obou společností předčily očekávání analytiků a akcie SBUX i EBAY na základě těchto příznivých zpráv vyskočily o více jak 5%. Dobré výsledky by mohly pozitivně ovlivnit začátek dnešního obchodování. Investoři též netrpělivě očekávají další důležité výsledky, mezi nimiž budou mimo jiné i Goldman Sachs (GS), UnitedHealth (UNH), KeyCorp (KEY), Xerox (XRX) či Legg Mason (LM) (před trhem) a Google (GOOG), American Express (AXP) či Capital One Financial (COF) (po trhu).

Dnes budou zveřejněna tato makroekonomická data – žádosti o podporu v nezaměstnanosti s oček.   +440 tis. a pokračující žádosti oček. 4598 tis, Index předstihových ukazatelů (Leading Indicators) oček. +0,7%, Philadelphia Fed oček. 18 bodů

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 77,75 USD za barel a zlato má cenu 1112 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,4082.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei +1,22, HangSeng -1,99% a Shanghai Comp. +0,22%.

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz