Situace na US akciových trzích ze dne 14.01.10

Akciové trhy v USA ve čtvrtek pokračovaly v mírném růstu. Akcie po zveřejnění horších makroekonomických dat nenabraly výraznější ztráty, otevíraly kolem nuly a v průběhu dne dokonce dokázaly posilovat. Hlavní akciové indexy vyjma Nasdaqu se vyšplhaly na nová maxima v tomto roce a na nejvyšší hodnoty za posledních 14 měsíců. Blue Chips index Dow Jones vzrostl o 0,28% na 10,710.55 bodů, širší index S&P 500 posílil o 0,24% na 1,148.46 bodů a technologický Nasdaq Composite se zvýšil o 0,38% na 2,316.74 bodů.

Největší světový výrobce počítačových čipů, US společnost Intel, hospodařil ve 4.Q. s čistým ziskem 2,3 mld. USD (asi 41,3 mld. Kč). To je mnohonásobně více než ve stejném období roku 2008, kdy zisk kvůli jednorázovým výdajům činil jen 234 mil. USD. Zisk na akcii dosáhl 40 centů ve srovnání s pouhými čtyřmi centy o rok dříve. Výsledek tak vysoko překonal odhady analytiků, kteří v průměru počítali se ziskem na akcii 30 centů. Tržby se zvýšily o více než 29 % na 10,6 mld. USD, zatímco trh očekával 10,2 mld. USD. Na rekordních 65 % vystoupala hrubá zisková marže, což je podle mnohých analytiků jeden z klíčových ukazatelů úspěšnosti firmy. Pro 1.Q. letošního roku Intel předpovídá tržby 9,7 mld. USD s rozptylem 400 milionů na každou stranu, přičemž analytici předpokládali 9,3 mld. USD. Dobré výsledky Intelu mohou přispět k celkovému oživení technologického sektoru, když indikují možnost příznivých výsledků i dalších technologických společností. Akcie Intelu (INTC) již v průběhu regulérní seance posilovaly o 2,5% a po zveřejnění výsledků přidaly dalších 0,8% na 21,92 USD. Posilovaly i další technologické tituly. Akcie firem IBM (IBM) a Hewlett-Packard (HPQ) posílily o 1.6% resp. 0.6%. Zisky si připsaly i např. Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL), Google (GOOG) a Cisco Systems (CSCO).

Již před otevřením trhu byly zveřejněny horší makroekonomické zprávy. Maloobchodní prodeje v prosinci klesly meziměsíčně o 0,3 %, zatímco analytici očekávali nárůst 0,5 %. Bez zahrnutí aut a benzínu se prodeje snížily o 0,3 % vs. oček. +0,2 %. Počáteční požadavky o podporu v nezaměstnanosti se zvýšily na 444 tis. z listopadových revidovaných 433 000 oproti očekávaným 437 tis. a pokračující požadavky se snížily na 4,596 mil. z předchozích 4,807 milionů vs. oček. 4,75 mil. Nepříliš příznivě vyzněly i další dvě zprávy z nemovitostního a kreditního trhu. Za rok 2009 byl vykázán rekordní počet exekucí na domy a byty (foreclosures) na úrovni 2,8 mil. domácností a celkový počet tak vzrostl o 21% oproti roku 2008. Ratingová agentura Fitch uvedla, že míra neschopnosti splácet dluhy na kreditních kartách se přiblížila rekordně vysoké úrovni a v dohledné době se neočekává zlepšování situace.

President Obama představil nové opatření ve vztahu k finančním institucím, tzv. "Financial Crisis Responsibility Fee" (resp. TARP Tax), bude se týkat cca 50 firem převážně z finančního sektoru s aktivy přes 50 mld. USD, opatření platí i pro ty firmy, které již splatily pomoc z TARP včetně úroků. Poplatky mají fungovat 10 let a mají přinést cca 90 mld. USD (opatření se netýká GM, Chrysler, Fannie Mae a Freddie Mac), jedná se vlastně o daň pro velké finanční společnosti za jejich podíl na světové ekonomické krizi a o vyhovění kritice daňových poplatníků, které tyto firmy v průběhu krize podrželi. Nicméně údajně návrh nemá zcela zřejmou podporu v Senátu. Nová bankovní daň má vejít v platnost od 30.6.2010. Investoři tuto zprávu ignorovali a finanční sektor patřil ve čtvrtek dokonce k těm nejvýkonnějším. Pro vývoj celého finančního sektoru bude klíčový report bankovního domu  JPMorgan Chase (JPM), který své výsledky zveřejňuje dnes před otevřením trhu. Akcie JPM posílily o 1% a Bank of America (BAC) se zvýšila o 1.2%.

Dnes budou zveřejněny tyto makroukazatele: index spotřebitelských cen (CPI) za prosinec MoM oček. +0,2% a YoY +2,8%, jádrové CPI MoM +0,1% a YoY +1,8%, Empire State Manufacturing za leden oček. +12 bodů, průmyslová produkce za prosinec +0,6%, Michigan Sentiment index oček. +74 b.

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 79,00 USD za barel a zlato má cenu 1137 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,4400.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei +0,68, HangSeng -0,29% a Shanghai Comp. +0,27%.
US futures: DJIA -23 bodů, Nasdaq 100 -3,25 bodů a SP 500 -2 bodů.

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz