ŠKOLA FOREXU (X): Profesionální obchodník - Rozvíjejte svoji strategii

Na světové měnové trhy působí celá řada sil. Je zcela nereálné pokoušet se analyzovat všechny zprávy a data. Někteří obchodníci ignorují  fundamentální data a svůj zájem soustřeďují jednoduše na grafy, protože věří, že všechny potřebné informace jsou již obsažené v cenách.

Analyzovat makroekonomické trendy je však stejně důležité jako vyhodnocovat následné cenové  trendy. Hlavní změny směřování měn nejsou náhodné, jejich kořeny sahají ke
skutečným událostem týkajícím se obchodu a podnikání a k vládním krokům.

PRAVIDLO 1: PŘEDPOKLADY NAČASOVÁNÍ

Forexové trhy ovlivňuje velké množství různých hráčů, kteří mají nejrůznější záměry. Vlády často zasahují do forexových trhů způsobem, který nikdy nepoužívají pro intervence na
akciových trzích, a velký vliv mají rovněž velké banky a brokerské domy. Časové horizonty,  ve kterých obchodují, mohou být výrazně odlišné.

PRAVIDLO 2: PŘEDPOVÍDÁNÍ BUDOUCÍHO VÝVOJE  NA ZÁKLADĚ FUNDAMENTÁLNÍCH DAT

Potřebujete mít dobrý přehled o tom, co je pro koho na forexových trzích důležité.  Očekává-li se zveřejnění klíčové zprávy, budete potom schopni předpovědět, jaká bude
pravděpodobně reakce jednotlivých hráčů na trhu, a kterým směrem se tudíž pohnou konkrétní úrokové míry. Čím více zainteresovaných stran je zapojeno do pravděpodobné události ovlivňující měnovou situaci, tím je potenciální pohyb důležitější.

PRAVIDLO 3: ŠÍŘENÍ INFORMACÍ SE ZPOŽDĚNÍM

Vztahy mezi úrokovými mírami v různých zemích jsou na forexových trzích klíčovým  faktorem. Změna rozdílu mezi úrokovými mírami jednotlivých měn způsobuje často pohyby, které naprosto protiřečí tomu, co praví učebnice fnančnictví. Ano, může to být velmi nepříjemné. Jindy se může trh divoce zahoupat a nadbytečně kompenzovat v očekávaném směru prolomením výrazných hladin podpory a resistence na cenovém grafu.

Umění obchodovat spočívá ve správném načasování. Změny úrokových měr mohou být důvodem k razantním změnám směnných kurzů, ale ceny na trhu mohou odmítnout brát
na tyto důvody ohled. Hlavním důvodem pro to je časový posun mezi zveřejněním informace a jejím dopadem na ekonomiku. Forexové trhy se dívají dopředu a fundamentální změny, vztahující se např. k daňové politice a úrokovým mírám, potřebují nějaký čas,  než se projeví v reálné ekonomice. ¨Načasování vašich obchodů musí tuto skutečnost odrážet.

PRAVIDLO 4: PŘIŘAZOVÁNÍ TECHNICKÝCH DAT K FUNDAMENTÁLNÍM

Obchodovat pouze na základě fundamentálních dat vyžaduje bystrost a srovnanou hlavu. Budete-li sledovat nějakou fnanční televizní stanici, např. CnBC, Bloomberg, ČT24 nebo
Z1, poté, co byla zveřejněna důležitá zpráva, zjistíte, že jeden analytik bude tvrdit, že měnovému trhu vládnou býci, ale za několik minut jiný analytik bude doporučovat prodávat
a zdůvodní to s naprosto stejnou legitimitou.

STRATEGIE 1
Stejně jako existují akcie s velkým nebo malým rizikem, existují i bezpečnější a pohyblivější měny. Ty pohyblivější, zdá se, jsou měny rozvíjejících se trhů, kde je více ekonomických rizik, např. neřízená inface, schodek státního rozpočtu nebo obchodní  bilance. Tyto měny často odměňují investory vysokými úrokovými mírami. A naopak k bezpečným měnám se řadí měny ekonomicky a politicky stabilních zemí, např.
švýcarský frank.

V obdobích ekonomické nebo politické nestability dochází často k „útěkům za kvalitou“. Investoři se zbavují měn problémových zemí a obracejí se k měnám, které jsou v menším
nebezpečí. Tak během konfiktu mezi Ruskem a Gruzií v létě 2008 byla tendence prodávat rubly a nakupovat pevný švýcarský frank nebo japonský jen.

Nehledě na problémy, s nimiž se potýká ekonomika spojených států, americký dolar často působí jako bezpečné útočiště. Dolar je světovou  rezervní měnou, kterou ve velkém
drží centrální banky po celém světě, a také měnou, v níž často probíhají transakce při nákupu surovin nebo jiné komerční transakce.

STRATEGIE 2

Prioritou každého investora s hotovostí je získat nejlepší možnou úrokovou sazbu. Jednoduchá metoda měření změn úrokových sazeb spočívá v analýze procentních  rozdílů ve spreadech. např. pro libru a americký dolar je možné posoudit pohyb úrokových sazeb porovnáním dvou úrokových sazeb před a po změně základní sazby. Pak je možné hledat vhodný bod na cenovém grafu pro otevření pozice.

Např. když základní sazby pro libru byly v listopadu 2008 sníženy ze 4,5 % na 3 %. Základní sazba pro usd se drží na 1,0 %. Předchozí spread mezi dvěma měnami činil 4,5 % minus 1 % = 3,5 %. Po snížení sazeb ve velké Británii se tento spread ale výrazně omezuje na pouhých 2,5 %. Pohyb směrem dolů pro libru vůči dolaru po snížení sazeb je obrovský.

Všimněte si, že původní reakcí měnového páru je pohyb libry směrem nahoru (viz graf 3). na grafu musíme hledat bod zvratu, který přichází na hladině resistence, jež je na počáteční úrovni $1,62. Toto je denní resistenční čára, která se drží posledních několik týdnů a vzestup pokračuje (viz graf 4).

Bezpečný bod vstupu je nalezen díky kombinaci technických a fundamentálních faktorů. Existuje řada technických reverzních signálů, které lze používat samostatně, ale  kombinováním dvou technik lze docílit účinné strategie, která ukáže vstupní bod s nízkým rizikem.

Základním předpokladem pro vážně míněné investování je vzdělávání se a informovanost. Pokud vás tento seriál zaujme, získejte kompletní brožuru FOREX MASTERCLASS od Saxo Bank a a seznamte se s technikou forex obchodování blíže.

Následující kapitola bude zveřejněna ve středu 25.11.09.

Předchozí díly naleznete ZDE:
ŠKOLA FOREXU (IX): Profesionální obchodník - jak kontrolovat...
ŠKOLA FOREXU (VIII): Profesionální obchodník - jak pracují profesionálové...
ŠKOLA FOREXU (VII): Hlouběji do světa forexu –... 
ŠKOLA FOREXU (VI): Hlouběji do světa forexu –... 
ŠKOLA FOREXU (V): Za pohyby měnových párů stojí...
ŠKOLA FOREXU (IV): Mechanismus obchodování s... 
ŠKOLA FOREXU (III): Nákup a prodej měnového páru 
ŠKOLA FOREXU (II): Základy obchodování – mapa... 
ŠKOLA FOREXU (I): Trh, kde jedna strana jde vždy..