Káva a cukor na zostupe v reakcii na trhové faktory, kakao naopak rastie

(23.11.2009) Cena kávy Arabica v piatok nadviazala na štvrtkové výpredaje kontraktov a pokračovala v poklese hodnoty späť k supportu na 134,94 USD/100 libier, v blízkosti ktorého sa obchodovanie napokon i skončilo. Cena komodity tak reagovala najmä na posilňovanie amerického dolára voči iným, na obchodovanie používaným menám, ako EUR či GBP, svoj podiel na tomto pohybe mala i klesajúca ropa a červené čísla na akciových trhoch (napr. DJIA – 0,14%; S&P500 -0,32%). Podľa analytikov by mala cena kávy ešte poklesnúť k úrovni v blízkosti 130,00 USD/100 libier, aby podnietila záujem o nákupy zo strany spotrebiteľov a pražiarní, v opačnom smere, predajcovia komodity by uvítali hladiny v blízkosti 145,00 USD/100 libier, aby ponúkli svoju produkciu na trh. Fundamenty pre kávu ostávajú stále býčie, keď sa podľa ICO očakáva pokles svetovej produkcie na 124 mil. vriec z pôvodných odhadov, ktoré hovorili o 128, mil. vriec a v súvislosti s tým sa počíta s rozšírením deficitu ponuky na trhu. Pokles outputu sa dotýka hlavne najväčších pestovateľských krajín, ako Brazília či Kolumbia, na druhej strane môže dôjsť k rastu produkcie v Ázii, Afrike či centrálnej Amerike. Z krátkodobého hľadiska do ďalších dní by mala káva sledovať hlavne vývoj trhových faktorov, zatiaľ oslabovanie USD môže naznačovať rast ceny s možnou rezistenciou pre dnešok na 139,64 – 142,11 USD/100 libier.

V smere klesania pokračoval v piatok i cukor, ktorý reagoval taktiež na trhové faktory špekulatívnymi výpredajmi a dopadol na 1 ½ - týždňové minimum na úrovni 22,23 USD/100 libier. Obchodníci sú trochu „sklamaní“, keďže zatiaľ nevidia prudký nárast nákupov z krajín, ako India, Pakistan či Mexiko, hoci potrebujú komoditu dovážať, aby uspokojili deficit domácej ponuky. Pakistan napríklad plánuje do júna 2010 doviezť 500 000 ton cukru, India v aktuálnej sezóne 2009/2010 počíta s importom cca 8 mil. ton. Indickí zákonodarcovia v piatok navrhli zákon, podľa ktorého by sa mala zvýšiť minimálna výkupná cena za produkciu pre farmárov z 108 indických rupií/100 g na 130 INR/100 kg (1 USD = cca 46,50 IRN). Tamojší producenti protestovali, že domáce ceny nenasledujú vývoj cien na svetových trhoch, čo viedlo v posledných dňoch k omeškaniu zberu úrody cukrovej trstiny, čo povedie k ďalším poklesom ponuky. Z ďalších noviniek, import cukru do Číny, jedného z najväčších svetových spotrebiteľov, prudko vzrástol za mesiac október na 56 882 ton, oproti 13 911 ton za rovnaký mesiac v minulom roku. Dnešný pohyb ceny cukru je možný v rámci rozmedzia s rezistenciou na 23,06 USD/100 libier a supportom na 22,33 USD/100 libier.

Cena kakaa naopak reagovala na vývoj trhových faktorov do popoludňajších hodín, keď sa obchodovanie nieslo na nižších cenových úrovniach v rozmedzí 3218 – 3174 USD/metrická tona, neskôr však zaznamenala do uzavretia trhu výraznú rally smerom na sever s maximom na 3315 USD/metrická tona a uzavrela v podobe býčej sviečky. Trh s kakaom v týchto dňoch zameriava svoju pozornosť na vývoj množstva dodávok kakaových bôbov do hlavných prístavov top producenta a exportéra, pobrežia Slonoviny, ktoré sú medziročne o cca 74% vyššie, na druhej strane sa však očakáva pokles produkcie v novej sezóne oproti tej predchádzajúcej zhruba o 100 000 ton. Cenu môžu podporiť aj špekulácie, týkajúce sa rastu spotreby a dopytu po kakau a čokoládových produktoch v súvislosti s blížiacou sa zimou a vianočnými sviatkami na severnej pologuli, spolu s oslabujúcim USD a spevnením akcií. Aktuálna cena komodity je 3292 USD/metrická tona a môže dnes ešte vzrásť k rezistencii 3305 USD/metrická tona resp. týždňovému maximu na 3315 USD/metrická tona, v opačnom smere support je na 3275 – 3218 USD/metrická tona.