Káva v piatok po týždni opäť rástla, cukor a kakao stabilné bez výrazných výkyvov

(16.11.2009) Káva Arabica počas piatkovej obchodnej seansy prvý krát po piatich obchodných seansách klesania hodnoty a dopade na 5-týždňové minimum obrátila smer pohybu a vybrala sa opäť smerom na sever, pričom sa jej do uzavretia trhu podarilo dosiahnuť i prekonať úroveň rezistencie na hladine 40-denného kĺzavého priemeru (denné high bolo na cene 135,48 USD/100 libier). Tento vývoj podporili i trhové faktory v podobe oslabujúceho amerického dolára či zelených čísel na akciových trhoch (DJIA +0,72%; S&P500 +0,57%), ako aj špekulatívne nákupy a pokrývanie predtým predaných pozícií pre nadchádzajúcim víkendom. Z hľadiska primárnych fundamentov, obchodníci i analytici obracajú svoju pozornosť najmä na vývoj úrody v najväčších producentských krajinách, ako Brazília a Kolumbia. V Brazílii sa na jednej strane očakáva oživenie produkcie v sezóne 2009/2010, na druhej strane však silné zrážky v posledných týždňoch ohrozili fázu kvitnutia kávovníkov pre úrodu v obchodnom roku 2010/2011, čo spolu so znižujúcim sa používaním hnojív a nedostatočnou starostlivosťou o kávovníky môže vytvárať tlak na rast ceny kávy. Okrem toho sa v krajine začína realizovať plán vládnej podpory pre farmárov, keď tento týždeň by mali predajcovia predať štátu prvý 1 mil. vriec komodity za vyššiu ako trhovú cenu, a to môže viesť k deficitu dodávok na trhu (ten by sa mohol ešte prehĺbiť v období január – júl 2010, keď významná časť úrody nebude dostupná na trhu – plán na výkup outputu od farmárov počíta s 3 mil. vrecami kávy). Cenu Arabicy tiež podporujú obavy týkajúce sa produkcie v Kolumbii, kde v mesiaci október (prvý mesiac novej sezóny), poklesla produkcia medziročne o 42% na 544 000 ton a znížil sa i export, o 37% oproti rovnakému obdobiu v roku 2008. Dnešný deň na trhu s kávou nadviazal na piatkový vývoj, aktuálna hodnota je 136,03 USD/100 libier a môže vystúpiť k rezistencii na 137,23 – 138,58 USD/100 libier, v opačnom smere support je na 134,63 – 131,83 USD/100 libier, pričom kľúčovou ostáva hladina 130,00 USD/100 libier.

Vývoj ceny cukru v piatok prebiehal pokojne bez výrazných výkyvov, zväčša v bočnom trende, oscilujúc v blízosti hladiny hlavného pivotu (22,70 USD/100 libier) so supportom na 22,47 USD/100 libier a s miernym poklesom oproti otváracej hodnote do záveru obchodovania. Podľa prieskumu agentúry Bloomberg v piatok, medzi 11 analytikmi, brokermi a tradermi, piati z opýtaných očakávajú tento týždeň rast ceny surového cukru, štyria predpokladajú pokles a dvaja sú vo svojich vyjadreniach neutrálni. Ako podporný faktor stále ostáva rastúci dopyt z Číny a Indie. India počíta s deficitom produkcie aj v tejto resp. i v tej nasledujúcej sezóne, v tomto marketingovom roku bude potrebné pre uspokojenie domácej spotreby doviezť 8 mil. ton cukru, oproti predchádzajúcim očakávaniam, ktoré hovorili o 6 mil. ton. Z noviniek, ISO predpovedá v sezóne 2009/2010 pokles deficitu svetovej produkcie cukru, ktorý by mal byť na úrovni 7,2 mil. ton, v porovnaní s 8,4 mil. ton predikovanými v septembri a tiež menej oproti 11,3 mil. ton v sezóne 2008/2009. Marcový kontrakt na cukru má krátkodobo support na 21,78 USD/100 libier a rezistenciu na 23,50 USD/100 libier, do konca mesiaca niektoré odhady hovoria o dosiahnutí úrovne 27,00 USD/100 libier, ak sa hodnote podarí udržať nad hladinou 24,00 USD/100 libier.

Rovnako i vývoj ceny kakaa sa v piatok niesol stabilne v bočnom trende, väčšinu obchodnej seansy v okolí prvej rezistentnej úrovne na 3125 USD/metrická tona, ukončiac s miernym poklesom vo forme medvedej sviečky. Na trhu s kakaom je však stále v hre pokles hodnoty, ktorý podporuje najmä zvyšujúca sa aktivita a zber úrody v hlavnom svetovom producentovi, Pobreží Slonoviny, kde rastie objem dodávok do hlavných prístavov na export, čo spolu s priaznivým počasím v krajine, môže poslať cenu komodity ďalej smerom na juh, cieľovými sú úrovne 30380 – 3000 USD/metrická tona, na druhej strane krátkodobá rezistencia je na 3178 USD/metrická tona a ďalej na úrovni EMA 40 (3205 USD/metrická tona). Z dlhodobej perspektívy však môže cenu podporiť rastúca spotreba v súvislosti s blížiacou sa zimou a vianočnými sviatkami na severnej pologuli, ako i očakávaný pokles produkcie na Pobreží Slonoviny v sezóne 2009/2010, celkovo o cca 100 000 ton.