Akcie: Ázijské akcie nedokázali nadviazať na americký rast

Včerajšie americké obchodovanie prinieslo po negatívnom uplynulom týždni príval pozitívnych dát a akcie sa tak obchodovali v zelených číslach. Americká výrobná dôvera meraná ISM indexom poskočila v októbri na najvyššiu úroveň za posledné tri roky 55,7 % (oč. 53,1), keď americkí výrobcovia naďalej ťažia z vládnych stimulov a obnovujú svoje zásoby, ktoré nechali z dôvodu obáv o pokračujúci pokles dopytu v prvom polroku padnúť na mimoriadne nízku úroveň. Okrem toho vzrástol v septembri počet uzavretých kontraktov na kúpu domov medzimesačne o 6,1 % (oč. +0,2 %), keď sa Američania poponáhľali s kúpou domu pred vypršaním daňovej úľavy 8 000 dolárov pre prvokupujúcich koncom novembra. Na poli hospodárskych výsledkov dokázala prekonať očakávania posledná americká automobilka Ford (+8,3 %), keď sa v treťom kvartáli vďaka šrotovnému po dlhej dobe vrátila do zisku so zárobkom 0,26 dolára na akciu (oč. 0,20), pričom očakáva udržateľný návrat k ziskovosti už v roku 2011.

Akcie v ázijsko-pacifickom regióne, ktoré zvyčajne pozitívne reagujú na pozitívne dáta zo Spojených štátov, ktoré sú jedným z ich najvýznamnejších exportných trhov, rastom dnes klesali, pričinili sa o to najmä lokálne faktory. Austrálske akcie poslala nadol centrálna banka Reserve Bank of Australia, ktorá minulý mesiac ako prvá centrálna banka zo zoskupenia G-20 začala s ukončovaním mimoriadnych monetárnych stimulov a zvýšila úrokové sadzby. Dnes vo svojom diele podľa očakávania pokračovala a sadzby rástli o ďalších 25 bázických bodov na 3,5 %. Austrálska ekonomika je jednou z najmenej postihnutých popredných svetových ekonomík, k čomu jej ako poprednému exportérovi kovov výrazne pomáha aj oživenie na komoditných trhoch, ktoré je dielom rastúceho dopytu z Číny a mimoriadnej likvidity v globálnej ekonomike. A práve nafukovaniu bublín na domácom trhu sa snaží Reserve Bank of Australia zabrániť a tak prostredníctvom zvyšovania sadzieb sťahuje ďalšiu likviditu z trhu. To však nie je dobrá správa pre akcie, ktoré z mimoriadnej likvidity ťažia, a ani pre banky, ktorým nízke úrokové sadzby pomáhajú k vyšším objemom poskytnutých pôžičiek. Aj to výrazne prispelo k poklesu akcií popredných bánk National Australia Bank (-1,7 %) a Westpac (-0,6 %).

Ešte výraznejšie padali akcie v Hongkongu, kde sa pod silným predajným tlakom ocitli akcie developerských spoločností. Predseda Hongkonskej monetárnej autority, ktorá plní úlohu centrálnej banky, Donald Tsang včera po zatvorení trhov vyhlásil, že monetárna autorita a vláda naďalej pozorujú vývoj na realitných trhoch v krajine a v prípade potreby opäť zasiahnu. Mimoriadne nízke úrokové sadzby v krajine začali v posledných mesiacoch vytvárať bublinu na realitných trhoch, regulátori už v októbri zaviedli zvýšenie akontácie pri kúpe luxusných bytov a v prípade ďalšieho rastu cien deklarujú svoju ochotu zasiahnuť. Na čele poklesov medzi akciami developerov boli spoločnosti Sino Land (-4,1 %) a Sun Hung Kai Properties (-3,6 %). Obavy z ďalšieho nafukovania bubliny na realitných trhoch pokračujú aj v Číne, kde v dôsledku mimoriadneho pumpovania nových peňazí do ekonomiky zo strany centrálnej banky vzrástli v septembri predaje nehnuteľností medziročne až o 73,4 %. Podľa dnešných informácií môže byť jedným krokom o ktorom čínsky regulátori uvažujú zvýšenie objemu vlastných prostriedkov, ktoré musia developeri do projektu preinvestovať, aby sa tak spomalil tok čerstvo natlačených peňazí na trh s nehnuteľnosťami. Nakoľko mnohé hongkonské developerské spoločnosti pôsobia aj na čínskom trhu, táto správa mohla taktiež napomôcť výpredajom akcií developerov v Hongkongu.

Americké akcie ukončili včerajšie obchodovanie úspešne, blue-chip Dow Jones vzrástol o 0,8 % na 9 789,4b. a širší index S&P 500 poskočil o 0,7 % na 1 042,9b. Ranná Ázia však na zisky v Spojených štátoch nenadviazala, keď austrálsky ASX klesol o 0,2 % na jeden a pol mesačné minimum 4 531,5b. a hongkonský Hang Seng dokonca o 1,8 % na štvortýždňové minimum 21 240,1b. Japonské trhy ostali dnes z dôvodu štátneho sviatku zatvorené. Európske akcie sa v úvode obchodovania taktiež pohybujú hlboko v červených číslach (10:30; FTSE –1,5 %; DAX –1,6 %) po horších než očakávaných hospodárskych výsledkoch švajčiarskej banky UBS a nemeckého výrobcu automobilov BMW. Dnešné obchodovanie bude chudobné na nové dáta, keď zo Spojených štátov dorazia septembrové závodné objednávky (16:00; oč. + 1,0 %), ktoré však nebývajú veľkým market-moverom, a vo večerných hodinách ukážu októbrové americké predaje automobilov (čas nezverejnený; oč. 9,7 mil.), ako sa americký automobilový trh vyrovnáva s ukončením šrotovného.