Indické hlavné pestovateľské regióny cukrovej trstiny očakávajú od zajtra príliv zrážok, káva a kakao ruka v ruke najmä s USD a akciami

(19.8.2009) Utorok na trhoch so soft komoditami nadviazal na trend z prechádzajúcich dní a pondelňajšie výpredaje kontraktov a ceny kávy, kakaa a cukru, zväčša chudobné na vlastné nové fundamenty, pokračovali v poklese najmä v reakcii na vývoj vonkajších trhových faktorov. Americký dolár posilňoval do popoludňajších hodín vo vzťahu k iným, na obchodovanie používaným menám (napr. EUR, GBP), čo zdraželo nákupy amerických surovín pre zámorských investorov. Na druhej strane boli však straty na hodnotách komodít obmedzené jeho oslabením do konca obchodných hodín na týchto trhoch, ako aj pozitívnym pohybom kurzov akcií (napr. DJIA +0,90%; S&P 500 +1,01%), či ceny ropy (okolo 72,00 USD/barel).

Na pokles ceny cukru vplývajú aj správy o počasí v Indii, druhom top producentovi cukrovej trstiny a jednom z najväčších konzumentov cukru na svete, kde je v tomto čase monzúnové obdobie, avšak v tomto roku rekordne suché, zrážky boli k 12.augustu 29% pod úrovňou dlhodobého priemeru, v dôsledku čoho farmári počítajú v tejto sezóne s rekordne nízkym outputom a došlo i k zmenšeniu osevnej plochy pre výsadbu nových rastlín. Cez víkend a začiatkom nového obchodného týždňa však v hlavných pestovateľských regiónoch zrážky pribudli a ich väčšie množstvo sa podľa tamojších meteorológov očakáva od zajtra a najbližšie tri až štyri dni. Cena cukru teda pokračuje v konsolidácií po dosiahnutí maxím z roku 1981, potenciálnym supportom sú hodnoty na 20,60 – 19,90 USD/100 libier, rezistencia na 22,14 – 23,30 USD/100 libier. Podľa vyjadrení niektorých analytikov povzbudí tohtoročná 86%-ná „rally“ hodnoty cukru farmárov v jednotlivých pestovateľských krajinách k rozšíreniu osevných plôch práve pre cukrovú trstinu, čo v nasledujúcich dvoch rokov môže viesť k rekordnému prebytku komodity na svetových trhoch. V sezóne 2009/2010 sa očakáva podľa ISO na tomto trhu deficit ponuky v objeme 5 mil. ton oproti rekordným 7,8 mil. ton v sezóne aktuálnej. Nie všetci obchodníci však stavili na pokles ceny. Počet opcií na nákup komodity v marci 2010 za cenu 40,00 USD/100 libier v New Yorku vzrástol za posledný polrok 6-násobne. Potenciál k rastu na 40,00 USD/100 libier vidí v cukre napríklad aj manažér pre hedgeové fondy, Michale Coleman, pričom ako dôvod uvádza „veľkú dieru“ v ponuke a žiadne zrejmé riešenie situácie na najbližších 6 až 9 mesiacov. Uvádza však tiež, že ďalší vývoj ceny cukru bude vo veľkej miere závisieť aj na cenové reakcie dopytu.

Cena kávy a kakaa v týchto dňoch reagujú vzhľadom na sezónne pokojnejšie letné obdobie bez dostatku vlastných nových fundamentov predovšetkým na trhové makrofaktory, sledujú najmä vývoj USD a akcií ako indikátorov stabilizácie a oživenia ekonomiky a spotreby. Ceny kávy má teda potenciál k ďalšiemu poklesu na 118,00 – 117,00 USD/100 libier, čaká sa na nové informácie o zbere úrody v Strednej a Latinskej Amerike, ktorý by sa mal začať v septembri. Rovnako tak i v prípade kakaa obchodníci očakávajú informácie o hlavnej úrode kakaových bôbov v západnej Afrike v období september – október. V prípade nových pozitívnych ekonomických správ by mohla káva opäť vyštartovať k úrovniam na 125,00 – 130,00 USD/100 libier, prípadne i vyššie. Kakao má support na 2550 USD/metrická tona, v prípade priaznivých trhových správ zase cenový strop na 2800 USD/metrická tona. Z noviniek, export kakaových bôbov z top producenta, Pobrežia Slonoviny, v prvých 10 mesiacoch sezóny 2008/2009 (október – júl) klesol o 8% oproti minulému obchodnému roku, hlavne v dôsledku nepriaznivého počasia v období dozrievania plodov, ako aj faktu, že v posledných rokoch neboli v krajine vybudované žiadne nové spracovateľské závody.

Aktuálne ceny soft komodít sú 21,78 USD/100 libier pre cukor, 2698 USD/metrická tona pre kakao a 124,13 USD/100 libier pre kávu. USD zatiaľ posilňuje vo vzťahu k EUR či GBP, klesá i hodnota ropy (aktuálne na 71,61 USD/barel), či kurzy futures kontraktov na akciové indexy DJIA a S&P 500.