ČS potvrzuje nákupní doporučení pro TO2, cíl snížen ze 700 na 550 Kč

Pro společnost TO2 ČR dáváme doporučení Kupovat, ale snižujeme cílovou cenu ze 700 Kč na 550 Kč. Revidujeme směrem dolů naše původní ambiciózní odhady pro roky 2009 a 2010, abychom zahrnuli slabší domácí trh s mobilními službami, IT služby a slabší očekávání růstu služeb broadbandu. To kvůli snížení poplatků za spojení a negativnímu dopadu slabší ekonomiky. Odhad zisku na akcii pro rok 2009 snižujeme o 9,4% na 41,1 Kč a pro rok 2010 o 13,4% na 45,3 Kč. Dále doporučujeme TO2 díky své relativní odolnosti za současných ekonomických podmínek a lepší výkonnosti ve srovnání s předchozími bývalými monopoly v SVE regionu. Navíc firma pokračuje ve reportování dobrých provozních čísel a pravidelně splňuje své odhady. Čistá cash pozice chrání firmu před výrazným nárůstem finančních nákladů i fluktuací směnných kurzů. Společnost je na cestě splnění svého výhledu pro rok 09, který pokládáme jako reálný. Výsledky za 1Q 09 byly solidní a lepší než u většiny firem ze sektoru, který pokrýváme.

Vera Sutedja, Thomas Unger