Situace na US akciových trzích ze dne 27.10.2008

Další uplynulý obchodní týden ukázal, že na Wall Street právě probíhá jedna z nejhorších fází kreditní krize spojená s finančními turbulencemi, které již zasahují i do dalších průmyslových oborů.

Předchozí týden byl tedy opět ve znamení značné volatility na akciových trzích. Kdybychom měli charakterizovat heslovitě uplynulý týden, použijeme slova : strach z recese (pokles hlavních akciových indexů), prudký pád ceny ropy, strmý vzestup dolaru.

Pouze pondělní obchodování se mírně neslo v duchu pozitivním. Tahouny byly ropné společnosti, které reagovali na zprávu kartelu OPEC, že hodlá snížit těžbu ropy, aby zastavil pád cen této komodity. Nakonec se OPEC dohodl na snížení těžebních kvót o 1,5 mil. barelů denně. Další pozitivní zprávou bylo vystoupení šéfa FED Bena Bernankeho, který opět projevil aktivitu a zájem participovat na řešení krize. Řekl, že se bude zasazovat o další fiskální podpůrné zásahy do americké ekonomiky. Posílení indexů: DJIA +4,7%, Nasdaq Composite +3,4%, S&P 500 +4,8%.

Po pondělním pozitivním týdenním openu přišel v úterý pád do reality. Jsme ve výsledkové sezóně a s trochou nadsázky se dá konstatovat, že každá denní série výsledků hospodaření (dále jen HV), popřípadě makrozpráv, je dalším hřebíčkem do rakve investorské důvěře v ekonomiku. Významnou úterní zprávou byl prodej akcií automobilky Ford společností Tracinda Corp. Majitel společnosti Tracinda Kirk Kerkorian nevyloučil prodej i zbývajícího podílu ve Fordu. V úterý také Bank of Canada snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2,25%. MMF vyhlásila přípravu záchranných intervencí po celém světě. O pomoc požádali již například Ukrajina, Pákistán, Bělorusko. Francie vyčlenila v úterý dalších 10,5 mld. EUR na podporu kapitálových rezerv jejích šesti největších bank. Tento den také Japonsko ohlásilo pomoc velkým bankám, na které doposud „zapomínala“, když v minulosti podporovala menší hráče na trhu.

Ve středu se opět obchodovalo ve stínu hrozící recese. Maďarsko zvýšilo úrokovou sazbu až na 11,5%. Opět trhy tlačil dolů faktor HV. Ropa klesla ve středu o více než 7% na svou nejnižší hodnotu za posledních 16 měsíců. Propad trhů již byl závažný, hodnoty: DJIA -5,69%, Nasdaq Composite -4,77%, S&P 500 -6,10%( hodnota 896,7 – nejnižší hodnota od 21. dubna 2003)

Ve čtvrtek se obchodovalo, jak jinak, ve znamení velké volatility. DJIA se pohyboval v rozpětí téměř 550 bodů. V tento den stojí za zmínku oznámení špatné situace v housingu, kde čísla o počtu exekucí na domy a byty v důsledku jejich nesplácení vzrostly za 3Q o 71%. Hodnoty indexů: DJIA +2%, Nasdaq Composite -0,73%, S&P 500 +1,26%.

Závěrečný den obchodního týdne, tedy v pátek vyvrcholil negativní sentiment na trzích a US futures byly v tak tragickém stavu, že s nimi bylo nutné přerušit obchodování až do otevření běžného tradingu. Nakonec indexy skončily takto: DJIA 8378,95 bodů (-312,30 bodů, resp. -3,59%, týden -5,3%), Nasdaq Comp. 1552,03 bodů       (-51,88 bodů, resp. -3,23%, týden -9,4%) a SP 500 Index 876,77 bodů (-31,34 bodů, resp. -3,45%, týden -6,8%). Celkové vyznění tohoto týdne lze hodnotit jako panický výprodej bez jakéhokoliv fundamentu.

Na komoditních trzích se ropa dostala na kurs 63,34 USD za barel a zlato se nacházelo na ceně 725,10 USD za trojskou unci.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybovaly kolem hranice 1,2481.

Dnešní makroukazatele obsahují položku New Home Sales za září s očekáváním 450K, dále v týdnu to budou spotřebitelská důvěra, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, FOMC FED rozhodne ve středu o sazbách (pravděpodobnost jasně ukazuje na snížení sazeb i možná o 50 bp. na 1,0% p.a.), dále GDP za 3.Q. s očekáváním -0,5% (!!!) a na konci týdne Michigan Sentiment a inflační data o spotřebě a příjmech.

Dosavadní HV zahrnují 245 firem z indexu SP 500 a průměrný pokles zisků za 3.Q. činí -21%, tento týden nás čeká 123 reportů HV (mj. Verizon, Procter and Gamble, Exxon Mobil, Chevron).

Asijské akciové trhy povrzují negativní sentiment, když Nikkei 225 skončil -6,36%, HangSeng dokonce -12,7% a Shanghai Comp. -6,32%.

Dnešní US futures jenom utvrzují kritickou situaci, neboť DJIA -225 bodů, Nasdaq 100 -34,25 bodů a SP 500 Index -30,30 bodů.