Situace na US akciových trzích ze dne 22.10.2008

Včerejší seance na Wall Street proběhla především ve znamení earnings season. Na trzích hned po otevření panoval strach, že případné zveřejnění neuspokojivých hospodářských výsledků u více společností najednou, může posílit obavy z dalšího poklesu celé ekonomiky.

Tento strach byl způsoben především zveřejněním HV společností DuPont a Texas Instruments, jež zveřejňovaly své výsledky jako jedni z prvních (konkrétně: DuPont (DD) - zisk za 3Q poklesl na 367 mil. USD tj. 0,40 USD/akcii (adj. 0,56 USD/akcii vs. očekávaných 0,52 USD/akcii), tržby 7,3 mld. USD; snížen výhled adj. zisku pro celý rok 08 na 3,25-3,30 USD/akcii. Texas Instruments (TXN) – tržby za 3Q 2008 byly v porovnání s 3Q 2007 o 8% nižší, a to 3387 mil. USD. EPS bylo 0,43 USD, což je meziročně -17%. Očekávání trhu bylo 0,44 USD na akcii.) a společností Sun Microsystems (JAVA), jež zveřejnila výsledky za 1Q svého fiskálního roku horší, než bylo očekávání analytiků. (konkrétně: ztráta dosáhla 0,35USD/akcii. Tržby klesly na 2,95 mld.USD v porovnání s 3,05 mld. USD o rok předtím. Očekávání analytiků přitom bylo 3,15 mld. USD tržeb.), což předurčilo negativní náladu na trzích, již od začátku obchodování:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 9033,66 bodů (-231,77 bodů, resp. -2,50%). Zde oslabily především ropné společnosti (např. Exxon Mobile Corp. -4,6% a Chevron Corp. -4%) v důsledku propadu cen ropy. Pokles o 6,1% zaznamenala i společnost Citigroup Inc., kvůli sníženému ratingu od Goldman Sachs. Z úspěšných titulů, jež těžily ze svých dobrých HV, lze jmenovat společnosti 3M Co. (+4,4%) a American Express Co. (+8,4%). (Konkrétně: American Express Co (AXP) - zisk společnosti za 3Q klesl oproti 3Q 2007 o 24% na 74 centů na akcii. Společnost ohlásila záměr snižovat výdaje a pracovní místa. Očekávání propadu zisku však bylo ale pesimističtější než realita, proto akcie rostly. 3M Co. (MMM) - zisk za 3Q vzrostl na 991 mil. USD tj. 1,41 USD/akcii z 960 mil. USD, tj. 1,32 USD/akcii v porovnání s minulým rokem, tržby vzrostly z 6,2 mld. USD na 6,6 mld. USD (tj. 6%).)

Nejstrmější propad zaznamenal technologicky založený index Nasdaq Composite, jenž zakončil obchodní den na hodnotě 1696,68 bodů (-73,35 bodů, resp. -4,14%). Tento propad byl pak zapříčiněn z velké části výše zmíněnými výsledky Sun Microsystems a Texas Instruments, ale také očekávaným zveřejněním HV gigantů Yahoo a Apple. (viz. níže)
Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hladině 955,05 bodů (-30,35 bodů, resp. -3,08%).

Významnou zprávou, týkající se především automobilového průmyslu, jenž nezažívá zrovna své nejlepší časy, je fakt, že společnost Tracinda Corp., patřící miliardáři Kirku Kerkorianovi, prodala 7,3 mil. akcií automobilky Ford. Kerkorian přitom nevyloučil, že prodá i zbývající podíl. Podíl Tracindy ve Fordu (F) se po posledním prodeji snížil na 6,1%, tj. 133,5 mil. akcií. Redukce podílu se uskutečnila včera skrz operace na volném trhu a za průměrnou cenu $2,43. Kerkorian se soustředí především na investování do hazardního a energetického průmyslu.

Těsně po uzavření trhů oznámily své tolik očekávané hospodářské výsledky společnosti Yahoo Inc. a Apple Inc.. Společnosti Apple Inc za 4Q fiskálního roku vzrostly zisky o 26% v porovnání se stejným obdobím roku minulého (z 904 mil. USD na 1,14 mld. USD) a tržby o 27% (z 6,22 mld. USD na 7,9 mld. USD). Největší podíl na těchto pozitivních výsledcích má rozhodně tzv. iPhone boom. Naproti tomu internetový gigant Yahoo bude nucen propustit 1500 zaměstnanců, poté co zisky za 3Q 2008 klesly o 64%. Zisky společnosti činily 54,3 mil. USD, tj. 0,04 USD/akcii, což je v porovnání se stejným obdobím minulého roku, kdy zisky činily 151,3 mil. USD, tj. 0,11 USD/akcii poněkud tristní.

Zásadní zprávou ze světových trhů je fakt, že Bank of Canada snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů z 2,5% na 2,25%. Jedná se tak již o druhé snížení úrokové sazby od 8.10.08, kdy proběhlo koordinované snížení úrokových sazeb, jehož se Kanada zúčastnila. MMF (Mezinárodní měnový fond) připravuje záchranné intervence po celém světě. O pomoc požádala například Ukrajina, jež jedná s MMF o 14mld. USD půjčce, či Pákistán, jenž požádal o podporu ve výši 15 mld. USD. Nezávisle na MMF pak nabídli pomocnou ruku svým bankám Japonsko a Francie. Francie bude investovat 10,5 mld. EUR do jejích šesti největších bank. Rozdíl mezi těmito 10,5 mld. a 360 mld., jež vláda vyčlenila minulý týden je ten, že nyní je hlavním cílem podpora kapitálových rezerv, oproti předešlému zásahu, jenž měl čistě bankovní sektor zachránit od krize důvěry. V případě Japonska se jedná o pomocnou ruku především větším bankám, jež byly svým způsobem diskriminovány při minulých vládních zásazích, které proudily především do menších bank. Ke státům, jež se rozhodly intervenovat do ekonomiky, se přidala Saudská Arábie se svou dvou až tří mld. dolarovou injekcí do bankovního sektoru (první dolarová injekce za tuto dekádu) a také Spojené arabské emiráty, které do bankovního sektoru napumpovaly 6,81mld. USD.

Na komoditních trzích se ropa dostala na cenu 69,20 USD za barel a zlato nyní stojí 771,70 USD za trojskou unci. Na forexových trzích prudce posílil dolar a cross rates EUR/USD se pohybují na hranici 1,2854.

Dnešní makroukazatele budou obsahovat pouze pravidelný stav zásob ropy a derivátů z ní.