Situace na US akciových trzích ze dne 5.3.2008

Při úterním tradingu na Wall Street znovu akciové trhy v posledních fázích obchodního dne stahovaly poměrně velké ztráty, když index DJIA byl již ve zhruba 200 bodové ztrátě, aby nakonec closing skončil přijatelnou minusovou hodnotou. Další akciové indexy skončily spíše na neutrální úrovni.

Zásadním faktorem bylo na trhu vystoupení šéfa FED B. Bernankeho před bankovní komunitou v Orlandu na Floridě a tentokrát byl projev poměrně jasný a plný důležitých informací. Jednak Bernanke očekává další zabavování domů a bytů z důvodu nesplácení hypotéčních dluhů, dále oznámil, že již nastal čas na konečné vyúčtování veškerých ztrát a zanesení do účtovacích knih, aby se zbytek ekonomiky vůbec mohl pohnout dále. Veškeré pokusy o žaloby na dluhy, zmrazování zabavování domů, úpravy úrokových sazeb neměly ten správný účinek na vyřešení problému. Svými poznámkami dal šéf FED jasný signál, že chce problém rychle řešit a zejména že porozuměl plnému rozsahu problému, který banky vytvořily. Jedinou cestou jak odstranit další tisíce zabavených domů je vyčíslit jak redukovat principiální objem, který vlastníci domů drží. Vzhledem k tomu, že zabavení domu či bytu je drahé, bude zřejmě dávat větší smysl pro půjčovatele jednoduše odepsat hodnotu hypotéky na současnou cenu domu, kterou na trhu má. To by mohlo umožnit dlužníkům refinancovat hypotéku do přijatelné podoby.

V teoretické rovině se jedná možná o jednoduchý plán, ovšem v praxi to bude značně obtížné. Jelikož většina hypoték byla sekuritizována (převedena do formy cenných papírů), odpisy principiálního objemu si zřejmě budou vyžadovat dohody možná až stovek vlastníků těchto produktů, původně hypotéčních úvěrů. Jednalo se o poměrně silný signál a z úst šéfa FED taková silná slova snad ještě nezazněla.

Dobrou zprávou bylo, že podle FT zřejmě dnes bude oznámen plán na ozdravění pojišťovatelů bondů, zejména firmy Ambac Financial Group (ABK).

Technologický sektor trpěl ponížením výhledu marží u firmy Intel (INTC) v důsledku snížení cen čipů, další technologické firmy oslabily jako Google (pod hranici 450 USD) a Oracle.

Hlavní US akciové indexy jsou na těchto stavech:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 12213,80 bodů (-45,10 bodů, resp. -0,37%).

Technologicky zaměřený index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2260,28 bodů (+1,68 bodů, resp. +0,07%).

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hladině 1326,75 bodů (-4,59 bodů, resp.     -0,34%). Zobchodované objemy na burzách: NYSE 1,7 mld kusů akcií a Nasdaq 1,2 mld kusů akcií.

Dnešní makroukazatele budou obsahovat tyto položky: ADP Employment za únor 08 (očekávání počtu vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru je 15K), Productivity –rev. za 4.Q. s číslem 1,8%, Factory Orders za leden 08 s cifrou -2,5%, ISM Services za únor 08 s očekáváním 47,5, dále stav zásob ropy a derivátů z ní ke dni 1.3. a nakonec Béžová kniha FED s komentáři na ekonomická témata regionálních center FED.

Reserve Bank of Australia zvedla svoji benchmarkovou sazbu o 0,25% na 7,25%, naopak Bank of Canada udělala úrokový řez o 50bp. dolů. V USA bude meeting FOMC FED dne 18.3.08 a FED Funds futures ukazují již 74% šanci na další snížení až o 75 bazických bodů na 2,25% p.a.

Komoditní trhy: ropa 99,70 USD za barel, zlato 970,80 USD za trojskou unci.

Forexové trhy: cross rates EUR/USD 1,5196 a JPY/USD 103,46.

Asijské akciové trhy: Nikkei 225 -0,16%, HangSeng neutrální a Shanghai Comp. -0,9%.