Zopakováno doporučení Rozhodně koupit Magyar Telekom

Akcie společnosti Magyar Telekom (MT) v posledních měsících vývojem ceny zaostaly za obdobnými firmami z regionu a ze západní Evropy. Důvodem byly zejména nejistoty ohledně privatizace slovinské společnosti Telekom Slovenije (TS).

Náš maďarský partner Concorde Securities (CS) se však domnívá, že pokud by Magyar Telekom firmu Telekom Slovenije koupil, nezaplatil by cenu, která by byla přehnaně vysoká. Podle CS by pro MT byla odpovídající cena 320-350 EUR za akcii, vzhledem k možným synergiím, možnostem restrukturalizace státní společnosti a rychle rostoucím zahraničním divizím (mobilní operátoři v Kosovu a Albánii).

Podle CS současná cena akcií MT odráží očekávání nejhoršího možného scénáře, který podle CS nenastane. Pokud MT koupí firmu TS, podle CS cena nepřekročí 350 EUR za akcii. Pokud k akvizici nedojde, trh by měl zareagovat pozitivně, protože investoři by mohli v květnu očekávat vyplacení standardní dividendy 70 HUF na akcii.

CS pro akcie MT opakuje doporučení Rozhodně koupit a cílovou cenu pro konec letošního roku 1 095 HUF/akcii.

Milan Vaníček