Vysoké riziko a vysoký výnos(ztráta)

Tento článek je spíše ne o tom do jakého podkladového aktiva investovat ale spíše o samotném produktu. Tímto produktem je takzvaný discount call certifikát. Chci jen upozornit, že tento článek je určen pro extrémně rizikové investory a ti konzervativní by ho měli brát pouze jako výstrahu toho čemu se vyvarovat.

Discount call (put) certifikát slibuje určitý výnos do splatnosti, který se může pohybovat v desítkách případně stovkách procent ale tento výnos je dosažen pouze za předpokladu, že se podkladové aktivum bude ve splatnosti pohybovat v přesně dopředu stanovených hranicích. Tento výnos je dosažen vysokým pákovým efektem. Když se v tomto teritoriu ale pohybovat nebude investor může zrealizovat i 100 % ztrátu. Pro příklad jsme vybrali discount call certifikát na německý index DAX .

Discount certifikáty mohou být  buď na spekulaci na poskles nebo na růst. Podkladovým aktivem může být prakticky cokoliv  index, akcie, komodita, měna, úroková sazba. V našem příkladu je podkladovým aktivem index DAX. Tento index obsahuje 30 nejdůležitějších německých "blue chips". 

Certifikát má takzavanou dolní a horní hranici. Dolní (basispreis) je stanovena na hranici 7 300 bodů indexu Dax. Horní (CAP) je stanovena na  7 800 bodů. Když se ve splatnosti bude index DAX pohybovat nad 7 800 body,  tak je vyplacena hodnota certifkátu 5 EUR ((7 800 - 7 300)/100)). Když se ovšem bude ve splatnosti pohybovat ve splatnosti pod 7 300, tak investor realizuje 100 % ztrátu. Pokud bude index DAX například 7 500 bodů, tak je vyplaceno 3 EUR ((7 800 - 7 500)/100)). Do splatnosti působí silný pákový efekt, který se někdy může pohybovat dokonce kolem 30. Tento produkt je zajímavý avšak vysoce rizikový. Rozhodně by investor neměl do tohoto certifikátu umisťovat celou svoji investici. Tento produkt slouží pouze jako doplněk portfolia a rozhodně by neměl v portfoliu zabírat více jak 10 % z celkové hodnoty portfolia.

Charakteristika certifikátu: