Proventus Finance - souhrn týdne 25.4. - 29.4. na trzích USA

Zprávy z USA

Uplynulý týden byl opět velmi volatilní. Velké nárůsty se střídaly s velkými poklesy. Celému týdnu dominovalo ohlašování výsledků, které bylo většinou lepší, než se očekávalo. Své výsledky ohlásily téměř všichni zbývající členové DJIA. Dow Jones Industrial a S&P 500 posílily o necelé 0,5%, Nasdaq Composite naopak o více jak 0,5% poklesl.

Makroekonomická čísla

Nejdůležitějším údajem byla informace o růstu HDP. Americká ekonomika vzrostla v prvním čtvrtletí letošního roku o 3,1%, což znamená nejpomalejší růst za poslední dva roky. K růstu HDP nejvíce přispěly spotřeba, investice a tvorba zásob. V minulém roce vzrostla ekonomika o 3,6%. Stejný růst čekali ekonomové i v prvním čtvrtletí. Index osobních spotřebitelských výdajů vzrostl o mezičtvrtletně o 2,2%. Meziročně pak o 1,6%, což je blízko hranice „komfortní zóny“ FEDu.

Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby klesly v březnu meziměsíčně o 2,8%, což je nejvyšší pokles od září roku 2002. Ekonomové přitom očekávali nárůst o 0,3%. Objednávky klesly již třetí po sobě jdoucí měsíc. Jádrové objednávky – tj. kapitálové vybavení používané podniky – klesly o 4,7% po únorovém poklesu o 2,5%. Zde se jedná o největší pokles od listopadu roku 2003.

Prodeje existujících domů za měsíc březen vyšly nečekaně o 1 % vyšší. Stále nízké hypotéční sazby pomohly dosáhnout sezónně očištěnou anualizovanou hodnotu 6,89 milionů prodaných domů, což je třetí největší hodnota vůbec. Střední hodnota ceny domu vzrostla o 11,4 % n a 195 000 dolarů.

V úterý byly zveřejněny dvě makročísla. Prodeje nových domů vzrostly v březnu meziměsíčně o 12,2% na rekordní anualizovanou hodnotu 1,43 milionů. Ekonomové očekávali číslo 1,19 milionů jednotek.

Druhým úterním makročíslem byl údaj o spotřebitelské důvěře v měsíci dubnu. Index spotřebitelské důvěry klesl z březnové hodnoty 103 na 97,7. Ekonomové očekávali o něco menší pokles a sice na 98. Komponenta očekávání klesla z 93,7 na 87,2, což je nejnižší hodnota za poslední dva roky. Index současné situace klesl ze 117 na 113,6. Při pohledu do budoucna neočekávají spotřebitelé zlepšení v ekonomickém růstu ani ve svých příjmech.

Spotřebitelská nálada na konci dubna mírně poklesla. Index spotřebitelské nálady klesl z předběžného čísla 88,7 na 87,7. Ekonomové očekávali, že index zůstane na úrovni 88,7. Oproti březnovému číslu 92,6 se jedná o výrazně nižší hodnotu. Index tak klesl již čtvrtý po sobě jdoucí měsíc. Index současných podmínek vzrostl ze 103,9 na 104,4. Index očekávání klesl ze 79 na 77.

Míra růstu podnikání v oblasti Chicaga se v dubnu zpomalila. Index NAPM Chicago klesl z březnové hodnoty 69,2% na 65,6%. Ekonomové očekávali pokles indexu na 62,3%. Index nových objednávek klesl z 76,7% na 71%.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Firma Microsoft vydělala ve svém třetím fiskálním čtvrtletí 32 centů na akcii, což je v souladu s očekáváními analytiků. Tržby vzrostly meziročně o 5% a dosáhly hodnoty 9,6 miliardy dolarů, což je méně, než se očekávalo. Tento softwarový gigant zvýšil výhled na fiskální rok 2006 a očekává také velmi dobré čtvrté čtvrtletí. Microsoft nyní očekává zisk ve čtvrtém čtvrtletí v pásmu 27-28 centů na akcii. Tržby by měly dosáhnout 10,1 – 10,2 miliardy dolarů. Analytici očekávají 10,07 miliardy. Tržby v roce 2006 by se měly pohybovat v pásmu 43,3 – 44,1 miliardy dolarů, což je také více, než očekávají analytici.

Společnost Boeing Co. ohlásila za první čtvrtletí zisk ve výši 535 milionů dolarů, což představuje 66 centů na akcii. Ve stejném období předchozího roku oznámila firma zisk 77 centů na akcii. Tržby této Chicagské společnosti vzrostly meziročně o 1% a dosáhly hodnoty 12,99 miliardy dolarů. Analytici očekávali zisk 55 centů na akcii při tržbách 13,28 miliardy dolarů. Finanční výhled na roky 2005 a 2006 zůstaly nezměněny. V letošním roce Boeing nadále očekává zisk v pásmu 2,40 – 2,60 dolarů na akcii a tržby v hodnotě 58 miliard dolarů. V roce 2006 očekává firma zisk 3-3,20 dolarů na akcii. Boeing očekává, že zbrojařský trh zůstane v následujících dvou letech silný s očekávaným mírným nárůstem vládního rozpočtu na obranu. Společnost rovněž ponechala beze změny svou předpověď dodání 320 letounů v roce 2005.

Telekomunikační gigant Verizon Communications ohlásil za první čtvrtletí zisk ve výši 1,76 miliardy dolarů, což je 63 centů na akcii a znamená to meziroční nárůst o 20 centů na akcii. Analytici očekávali zisk ve výši 60 centů na akcii. Tržby vzrostly meziročně o 6,6% a dosáhly hodnoty 18,18 miliardy dolarů, když tržby mobilní divize Verizon Wireless vzrostly o 20%.

Společnost Procter & Gamble Co. oznámila zisk za své třetí fiskální čtvrtletí ve výši 1,72 miliardy dolarů, tedy 63 centů na akcii. Znamená to meziroční nárůst o 13%. Tento zisk překonal očekávání analytiků o 2 centy na akcii. Největší výrobce domácího zboží sdělil, že tržby dosáhly hodnoty 14,29 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 10%. P&G také zvýšil svůj odhad na zisk v letošním roce z pásma 2,61-2,64 na 2,64-2,65 dolarů na akcii. Předpověď analytiků zůstává na 2,64 dolarech na akcii.

Ropný gigant Exxon Mobil Corp. ohlásil za první čtvrtletí meziroční nárůst zisku o 44%. Když zisky z těžby, rafinace a marketingu se zlepšily a příjem z chemikálii zaznamenal rekord. Největší ropná společnost světa ohlásila zisk ve výši 7,86 miliardy dolarů, což je 1,22 dolarů na akcii.

Japonská automobilka Toyota Motor Corp. očekává, že globální prodeje automobilů dosáhnou v letošním roce hodnoty 8,3 milionů, což překračuje dřívější odhad společnosti, který počítal s osmi miliony prodaných aut. V roce 2006 očekává firma prodej 8,5 milionu automobilů. Toyota také sdělila, že investuje 15 miliard thajských bhatů do vybudování nové továrny v Thajsku, kde bude vyrábět trucky.

Chemický gigant a člen Dow 30, firma DuPont, ohlásil za první čtvrtletí zisk ve výši 967 milionů dolarů, tedy 96 centů na akcii, což znamená meziroční nárůst o 30 centů na akcii. Analytici však očekávali zisk 1,01 dolarů na akcii. Tržby ve stejném období klesly meziročně o 8,21 na 7,83 miliardy dolarů, ale překonaly předpovědi analytiků, kteří očekávali číslo 7,71 miliardy. DuPont  potvrdil svou předpověď zisku na rok 2005 v pásmu 2,65 – 2,85 dolarů na akcii, ale sdělil, že náklady na suroviny budou výrazně vyšší, než se předpokládalo.

Společnost Sony Corp oznámila, že dosáhla 85,1%-ního meziročního nárůstu čistého zisku ve svém fiskálním roce, který skončil na konci března. Tento konglomerát dále sdělil, že v posledním čtvrtletí vykázal ztrátu v hodnotě 56,5 miliardy yenů (532 milionů dolarů), ve srovnání se ztrátou 38,2 miliardy yenů, dosaženou ve stejném období předchozího roku. Očekávalo se, že Sony ohlásí ztrátu 70,3 miliardy yenů. Čistý zisk za fiskální rok 2004 vzrostl o 85,1% a dosáhl hodnoty 163,8 miliardy yenů, k čemuž výrazně přispěla firma SonyEricsson, což je společný podnik se švédskou firmou Ericsson. Operativní zisk vzrostl meziročně o 15,2% a dosáhl hodnoty 113,9 miliardy yenů. Tržby meziročně klesly o 4,5%. Na současný fiskální rok očekává firma pokles čistého zisku na 80 miliard yenů, ale nárůst operativního zisku na 160 miliard dolarů. Tržby by měly dosáhnout hodnoty 7,45 bilionů yenů.

Ropná servisní společnost Schlumberger Ltd. ohlásila za první čtvrtletí více jak dvojnásobný čistý zisk oproti stejnému období předchozího roku. Zisk za první čtvrtletí dosáhl hodnoty 523,4 milionů dolarů, což je 86 centů na akcii. Tržby vzrostly meziročně o 18%. Výsledky jsou lepší, než očekávali analytici.

Společnost Honda Motor Co. Ltd. ohlásil za své čtvrté fiskální čtvrtletí zisk ve výši 876 milionů dolarů, což znamená 94 centů na akcii,  při tržbách 21,88 miliardy dolarů. V letošním roce očekává tato japonská automobilka se sídlem v Tokiu zintenzivnění konkurence na svém domácím trhu. Během prvního fiskálního pololetí, které skončí na konci září, očekává firma čistý zisk v hodnotě 205 miliard yenů.

Zbrojařská firma L-3 Communications ohlásila za první čtvrtletí zisk ve výši 102,4 milionů dolarů, což představuje 86 centů na akcii. Ve stejném období předchozího roku vydělala firma 65 centů na akcii. Analytici očekávali zisk 83 centů na akcii. Tržby vzrostly meziročně o 29% a dosáhly hodnoty 1,96 miliardy dolarů, což je také více, než předpokládali analytici (1,82 miliardy). Za celý rok 2005 očekává firma zisk mezi 4 a 4,05 dolary na akcii a tržby v hodnotě 8,2 miliardy dolarů.

Společnost Lehman Brothers věří, že rozhodnutí firmy General Motors neposkytnout výhled na rok 2005 znamená, že GM v letošním roce prodělá a reflektuje fakt, že je třeba ještě významějšího snížení produkce a určitých cenových akcí. Analytik Darren Kimball nyní očekává, že výrobce aut prodělá 70 centů na akcii, zatímco dříve předvídal zisk ve výši 30 centů na akcii. Dále potvrdil svůj rating „underweight“ a snížil cílovou cenu z 25 na 20 dolarů. Kimball se domnívá, že GM se přibližuje k přiznání krize, která by mohla vést ke snížení dividendy na polovinu. Kimball rovněž snížil svou předpověď zisku v hlavního konkurentu Ford Motor z 1,40 na 1,20 dolarů na akcii a cílovou cenu z 11 na 10 dolarů.

Akcie firmy Apple Computer byly od CSFB upgradovány z „neutral“ na „outperform“ a to kvůli důvěře, že tahounem v dalším období bude úspěch na trhu osobních počítačů. Počítače Mac ukončily druhé po sobě jdoucí čtvrtletí, ve kterých získávaly tržní podíl. Analytik Robert Semple zvýšil cílovou cenu akcií z 40 na 45 dolarů, předpověď zisku na letošní rok z 1,32 na 1,36 dolarů na akcii a předpověď zisku na rok 2006 z 1,52 na 1,61 dolarů na akcii. „Věříme, že zatímco iPod byl motorem růstu do této doby, Mac je nyní nastaven k silnému růstu a získání tržního podílu,“ sdělil Semple.

Je zabiják iPodu na cestě? To je otázka, kterou je možné položit. Finská společnost Nokia představila nový mobilní telefon s vestavěným hard diskem, který je schopný uschovat až 3 tisíce písniček. Nový model N91 by měl být dostupný v prosinci a měl by stát 900 dolarů. Tato cena bude soutěžit s 200 dolary za iPod mini, který má podobnou kapacitu (počet písniček, které je možné uložit se liší kvůli různé technice komprese. Výrobci mobilních telefonů se snaží odstavit další elektronické vynálezy, neboť hledají nárůst tržeb. Motorola, Samsung Electronics Co. a Sony-Ericsson Mobile Communications patří mezi další výrobce, kteří se snaží cílit na trh přehrávačů hudby.

Enregetická společnost Valero Energy v rámci snah o posílení kapacity rafinérií odsouhlasila akvizici společnosti Premcor za 6,9 miliard dolarů. Tato dohoda dá vzniknout největšímu rafinéru ropy na území Severní Ameriky.

Starbucks sdělil, že vydělal za své druhé fiskální čtvrtletí 24 centů na akcii, což je v souladu s očekáváními analytiků. Společnost zvýšila svůj výhled zisku na celý rok z pásma 1,15 – 1,17 na 1,17-1,19 dolarů na akcii. Tržby za toto čtvrtletí dosáhly hodnoty 1,51 miliardy dolarů, což je v souladu s očekáváními analytiků a znamená to 22%-ní meziroční nárůst. Starbucks pokračuje ve své expanzi i na zahraničních trzích, zejména v Asii. Jenom v Číně má nyní přes 300 obchodů.

Společnost XM Satellite Radio Holdings ohlásil za první čtvrtletí ztrátu ve výši 119,9 milionů dolarů, tedy 58 centů na akcii. Ve stejném období předchozího roku vykázala firma ztrátu 96 centů na akcii. Tržby vzrostly meziročně ze 43 na 102,6 milionů dolarů. Společnost se sídlem ve Washington D.C.  dosáhla v prvním čtvrtletí více jak půlmilionového nárůstu uživatelů a ukončila toto čtvrtletí s 3 770 264 uživately. Průměrný odhad analytiků činil -70 centů na akcii.

Firma Sirius Satellite Radio Inc. sdělila, že v prvním čtvrtletí vykázala ztrátu 193,6 milionů dolarů, tedy 15 centů na akcii, ve srovnání se ztrátou 144 milionů dolarů, dosaženou ve stejném období minulého roku. Tržby vzrostly z 9,2 na 43,2 miliony dolarů. Firma také zvýšila svůj odhad uživatelů na konci roku z 2,5 na 2,7 milionů. Očekávalo se, že firma ohlásí ztrátu 15 centů a tržby v hodnotě 40,5 miliardy dolarů.

Společnost Best Buy Co. sdělila, že její správní rada odsouhlasila zpětný nákup akcií v hodnotě 1,5 miliardy dolarů. Tento prodejce spotřební elektroniky také nastínil svůj plán expanze, když zvýšil svůj odhad počtu obchodů, které hodlá otevřít v Severní Americe o 20% z 1000 na 1200. Best Buy plánuje rovněž expanzi do Číny.

Defenzivní kontraktor Northrop Grumman ohlásil za první čtvrtletí zisk ve výši 398 milionů dolarů, což je 1,08 dolarů na akcii. Tržby vzrostly meziročně o 4% a vykázaly hodnotu 7,5 miliardy dolarů. Analytici předpokládali zisk 91 centů na akcii a tržby v hodnotě 7,54 miliardy dolarů. Northrop také zvýšil svůj výhled zisku na rok rok 2005 z pásma 3,60 – 3,75 dolarů na akcii na 3,70 – 3,85 dolarů na akcii. Na rok 2006 předpokládá nárůst zisku o „solidní dvoucifernou hodnotu“.

Účetní chyby ve společnosti American International Group se mohou pohybovat v pásmu 2,5 – 2,8 miliardy dolarů. Tuto zprávu přinesl Wall Street Journal, který citoval lidi obeznámené s touto situací. To je o 1 miliardu více, než činil předchozí odhad AIG.

Devizové a komoditní trhy

Na devizových trzích nedošlo k žádným výrazným změnám. Americký dolar vůči ostatním hlavním světovým měnám mírně posílil.

Na komoditních trzích zaznamenala výrazný mezitýdenní pokles cena ropy, když  se po dlouhé době objevila pod hranicí 50 dolarů za barel. Oproti předcházejícímu pátku se cena snížila o více jak 11%.  Stejně se pohybovala i cena zemního plynu. Cena zlata zůstala prakticky beze změn.

Zprávy ze světa

Německá vláda snížila svou předpověď ekonomického růstu v letošním roce z 1,6% na 1%. Vláda dále sdělila, odhaduje růst reálného HDP v roce 2006 v pásmu 1,5% - 2,0%.

Indikátor Ifo, který mapuje podnikatelské klima v Německu, klesl v dubnu z březnové hodnoty 94 na 93,3, což je nejnižší hodnota od září roku 2003. Tento bedlivě sledovaný ukazatel vyšel o něco hůře, než ekonomové předvídali.

Tyto zprávy pro vás vytváří Proventus Finance a.s.