Zlato si dává pauzu kvůli ropě, nikoli NFP

Ceny zlata se před dnešním zveřejněním klíčové americké zprávy o zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP) pokoušejí o mírné oživení. Přestože investoři před oficiálními americkými údaji tradičně zůstávají opatrní, hlavním motorem dnešního zlepšení nálady na trhu drahých kovů je pokles cen ropy.

Tlak na ceny ropy: Návrh na uvolnění rezerv

Klíčovým faktorem oslabujícím ceny ropy a pohonných hmot je francouzský návrh na koordinované uvolnění celkem 100 milionů barelů ropy a paliv evropskými zeměmi a členy Mezinárodní energetické agentury (IEA). Plán počítá s dodáním 50 milionů barelů nafty evropskými státy a 50 milionů barelů ropy ostatními členskými zeměmi IEA na trh.

Tato iniciativa je přímou reakcí na rostoucí tlak z Washingtonu. Americká administrativa se potýká s vysokými cenami pohonných hmot na domácím trhu, které před nadcházejícími volbami v polovině prezidentského období zvyšují životní náklady Američanů. Hrozba možného omezení amerického vývozu nafty přiměla evropské spojence hledat alternativní řešení na trhu. To se promítlo do okamžitého zmírnění inflačních tlaků z energetického trhu.

Makroekonomická situace před NFP: Trh práce zpomaluje

Pokles cen energetických komodit by mohl v delším horizontu snížit inflační očekávání a vytvořit příznivější prostředí pro drahé kovy těsně před zveřejněním zářijové zprávy NFP. Výnosy amerických dluhopisů však aktuálně zůstávají na mimořádně vysokých úrovních. Očekávání trhu u NFP ukazují na výrazné zpomalení tvorby pracovních míst v USA oproti poslední silné zprávě.

• Prognózy zaměstnanosti: Bloomberg Economics odhaduje nárůst zaměstnanosti mimo zemědělství pouze o 55 tisíc míst, oproti 162 tisícům v srpnu a tržnímu konsenzu 88 tisíc.
• Tržní konsenzus: Prognózy analytiků ukazují na 90 tisíc míst, v souladu se zveřejněnou zprávou ADP.
• Míra nezaměstnanosti: Očekává se mírný růst na 4,17 %, oproti předchozím 4,14 %.

Americký trh práce přechází do fáze výrazně slabší tvorby nových pracovních míst. Pokud by ceny pohonných hmot začaly ze současných úrovní trvale klesat, očekávání jestřábího postoje Fedu by mohla oslabit.

Výhled pro zlato

Pokles cen ropy snižuje část rizika přetrvávající vysoké inflace. To se promítá do poklesu výnosů desetiletých dluhopisů na 5,2 % a dává zlatu prostor k růstovému odrazu. Konečný směr drahého kovu však určí samotný výsledek NFP. Pokud údaje potvrdí hlubší zpomalení amerického trhu práce, posílí očekávání holubičího postoje Fedu, což by mohlo podpořit trvalejší růst. Nečekaně silná zpráva zůstává hlavním rizikem, které by mohlo rychle vyvolat vybírání zisků.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Okomentovat na Facebooku