US OPEN: Wall Street se snaží o růstový odraz před rozhodnutím Fedu

Situace na trhu a indexy

Srpnová data CPI a silnější než očekávané maloobchodní tržby (+1,2 % meziměsíčně) rozproudily na trhu debatu o dnešním rozhodnutí Fedu. Trh nyní oceňuje více než 90% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Pozornost se zaměří především na komunikaci během tiskové konference a aktualizovaný dot plot, který může naznačit, zda jestřábí postoj přetrvá i v dalších čtvrtletích. Mírnější růst cen ropy a stabilizace na trhu amerických státních dluhopisů přinášejí určitou úlevu.

Na spotovém trhu i u futures kontraktů sledujeme po nedávných poklesech pokus o stabilizaci:

• US500 (futures na S&P 500): Kontrakt roste přibližně o 0,2–0,3 % a snaží se vytvořit lokální dno kolem 7 606 bodů.
• US100 (futures na Nasdaq 100): Posiluje o 0,4–0,5 % a částečně koriguje slabší vývoj z předchozích seancí díky relativní síle technologických lídrů a výrobců polovodičů.
• US30 (futures na Dow Jones): Mírně ztrácí kolem 0,2 % a nadále jej ovlivňují smíšené zprávy z průmyslového sektoru a sektoru dopravy.
• US2000 (futures na Russell 2000): Odráží se o 0,4 %, přestože akcie menších společností zůstávají velmi citlivé na zvýšené výnosy dluhopisů.

Technická analýza US500 (D1)

Od maxima na úrovni 7 854 bodů z poloviny srpna se index pohybuje v jasně definovaném klesajícím kanálu. Probíhající korekce má spořádaný charakter, vyznačuje se malými těly svíček, výrazným překrýváním cenových pásem a absencí kapitulace investorů. Tento technický obraz naznačuje spíše korekci v rámci trendu než prudký kolaps trhu.

Fibonacciho retracement růstového impulzu od červencového minima kolem 7 353 bodů po srpnové maximum 7 854 bodů umisťuje aktuální cenu do klíčové rozhodovací oblasti. Úroveň 38,2% Fibonacciho retracementu na 7 626 bodech byla prolomena a trh nyní testuje support na úrovni 50,0 % (7 581 bodů). Prodloužené spodní knoty svíček během posledních čtyř seancí potvrzují aktivitu kupujících v této oblasti.

Klíčové úrovně:

• Rezistence (~7 700 / 7 717): Horní hranice klesajícího kanálu + 23,6% Fibonacciho retracement
• Rezistence (7 763): Lokální oblast cenové reakce
• Rezistence (7 808 / 7 854): Srpnová historická maxima
• Support (7 581): 50,0% Fibonacciho retracement, aktuálně testovaný
• Support (7 535): 61,8% Fibonacciho retracement + spodní hranice klesajícího kanálu
• Support (7 444 → 7 353): 78,6% Fibonacciho retracement a červencové minimum

Scénáře:

Průraz denní svíčky nad přibližně 7 700 bodů by narušil klesající strukturu a otevřel cestu k opětovnému testu pásma 7 763–7 854 bodů. Naopak uzavření seance pod 7 535 body by znamenalo prolomení jak 61,8% retracementu, tak spodní hranice klesajícího kanálu. Jde o jedinou výraznou technickou konfluenci v tomto grafu. Takový vývoj by mohl spustit pokles směrem k 7 444 bodům s možností úplného návratu k 7 353 bodům. Úrovně rozšíření 113,0 % (7 262 bodů) a 127,2 % (7 171 bodů) představují spíše stagflační scénář než čistě technický vývoj.

V pásmu 7 535–7 700 bodů nemá ani jedna strana trvalou převahu. Potenciál pohybu činí přibližně 95 bodů směrem vzhůru a 70 bodů směrem dolů, takže tuto oblast lze považovat za vyčkávací zónu.

Důležité upozornění: všechny výše uvedené technické scénáře mohou být bezprostředně po oznámení FOMC (20:00 českého času) zneplatněny. Vzhledem k tomu, že trh oceňuje pravděpodobnost zvýšení sazeb na 92 %, bude pro směr průrazu z pásma 7 535–7 700 bodů klíčový tón dot plotu a tiskové konference vedené Kevinem Warshem.

Klíčové zprávy ze společností

• Intel (INTC.US) (+4,4 %): Akcie rostou po zprávách médií o pokročilých jednáních se SK Hynix ohledně výroby paměťových čipů v USA.
• JB Hunt Transport Services (JBHT.US) (-12,3 %): Prudký výprodej následuje po varování managementu před rostoucími provozními náklady a slabším výhledem tržeb na konferenci Morgan Stanley.
• Alvotech (ALVO.US) (+8,5 %): Akcie rostou po dvojím zvýšení doporučení od Barclays na „overweight“ před nadcházejícím rozhodnutím FDA.
• Rocket Pharmaceuticals (RCKT.US) (+1,1 %): Akcie posilují po zvýšení doporučení od Needham na „buy“ z „hold“ díky pokroku v jednáních s FDA ohledně designu klinických studií zaměřených na vzácná onemocnění.
• SimilarWeb (SMWB.US) (+0,71 %): Needham zvýšil doporučení na „buy“ po sérii jednání s vedením společnosti.
• Bloom Energy (BE.US) (+5,3 %): Růst zapadá do silné poptávky po společnostech zaměřených na energetickou infrastrukturu pro AI.
• Expedia (EXPE.US) (-1,7 %): Akcie klesají po snížení doporučení od Morgan Stanley na „underweight“ s cílovou cenou 235 USD.
• Ardagh Metal Packaging (AMBP.US) (-1,4 %): Akcie klesají po rozhodnutí soudu v Lucembursku, který zablokoval prodej aktiv v divizi kovových obalů. Společnosti se však podařilo výrazně zmírnit počáteční ztráty.
• Společnosti Magnificent Seven: Celkově se obchodují mírně výše: Nvidia (+0,8 %), Meta Platforms (+1,5 %), Alphabet (-0,1 %), Tesla (+0,8 %), Amazon (-0,3 %), Apple (+1,2 %), zatímco Microsoft (-0,45 %) mírně ztrácí.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.