Shrnutí trhů: Evropské indexy umazávají ztráty po slabém otevření. EURUSD klesá pod klíčový support

Široký evropský index Stoxx 600 dnes klesá o 0,3 % a postupně umazává ztráty poté, co v úvodu obchodování odepisoval téměř 1 % a propadl na nejnižší úroveň za poslední tři měsíce. Evropské akcie zůstávají pod tlakem vysokých cen ropy, přičemž futures na ropu Brent se obchodují nad 107 USD za barel. Negativně působí také další růst dluhopisových výnosů, který zhoršuje inflační výhled a vytváří tlak na ocenění akcií.

• Německý DAX klesá o 0,2 %, přestože dříve během seance ztrácel více než 1 % a propadl na nejnižší úroveň od 24. července. Index tak míří k druhému poklesu v řadě. Mezi hlavní zdroje tlaku patří banky.
• Inflace ve Francii v srpnu zrychlila na 2,4 % meziročně, v Polsku vzrostla na 3,4 % a ve Španělsku zrychlila na 4,3 %. Na Slovensku naopak meziroční inflace zpomalila na 3,1 %.
• Německý index ekonomického sentimentu ZEW klesl na -34,7 bodu oproti očekávaným 40,0 bodu a předchozím 34,2 bodu.
• Index současných podmínek ZEW se zlepšil na -47,1 bodu, zatímco trh očekával -52,1 bodu po předchozích -61,1 bodu.
• EURUSD zaznamenává druhou velmi slabou seanci v řadě a obchoduje se kolem 1,153. Výnos amerického 10letého státního dluhopisu vzrostl o 8 bazických bodů na 5,04 %, zatímco výnos německého 10letého Bundu přidal 4 bazické body na 3,57 %.
• Futures na Wall Street se před otevřením amerického trhu obchodují níže. Ropa posiluje přibližně o 0,5 %, zatímco WTI roste o více než 1 %.
• Bitcoin klesá o 2 % pod hranici 77 000 USD, zatímco zlato ztrácí přibližně 0,5 %. Mezi komoditami výrazně oslabuje kakao, které dnes odepisuje více než 3 %.

Euro Stoxx 50: největší pohyby akcií

Mezi nejsilnějšími tituly indexu Euro Stoxx 50 vyniká Rheinmetall s růstem přibližně o 2 %, následovaný ASML, který posiluje o 1,5 %, a Schneider Electric s růstem o 1,3 %. Iberdrola a Prosus se rovněž nacházejí v kladném teritoriu a připisují si kolem 1,0 %, zatímco Infineon a BMW rostou přibližně o 0,9 %.

Na opačné straně stojí Wolters Kluwer, který klesá o 3,1 %, zatímco LVMH a Hermes ztrácejí 2,0 %, respektive 1,9 %. Pod tlakem jsou také BASF a Deutsche Bank s poklesem přibližně o 1,8 %, zatímco SAP a UniCredit odepisují kolem 1,6 %.

Vývoj jednotlivých titulů ukazuje na výraznou selektivitu trhu. Některé technologické, průmyslové a defenzivní akcie si navzdory poklesu širšího indexu nadále připisují solidní zisky.

Zdroj: XTB Research

DAX pod tlakem cen ropy a obav z technologického sektoru

Německý DAX zůstává pod tlakem. Náladu investorů negativně ovlivňují rostoucí ceny ropy, opatrnost před zasedáními hlavních centrálních bank včetně zítřejšího rozhodnutí Fedu a obnovené obavy z rizik spojených s AI. Index klesl přibližně na 25 425 bodů a ztrácí kolem 0,5 %, přičemž během seance se propadl až na 25 339 bodů. Další protivítr představují ceny energií. Brent po nových útocích na ropnou infrastrukturu a lodní dopravu v oblasti Perského zálivu krátce vystoupal na 108,65 USD za barel, než se stáhl směrem k 107,40 USD.

• Nejsilnější tlak je patrný v technologickém sektoru. Akcie Infineon Technologies klesají téměř o 9 % poté, co varování CEO Anthropic Daria Amodeie před potenciálem rozsáhlých kybernetických útoků využívajících AI spolu s opatrnějším tónem CEO OpenAI Sama Altmana obnovily obavy ohledně tempa vývoje umělé inteligence. Siemens Energy ztrácí 7,3 %, Hochtief více než 7 % a RWE 3,7 %, zatímco MTU Aero Engines, Siemens a Deutsche Bank odepisují přibližně 2–2,5 %.
• Pokles zasahuje také Heidelberg Materials, E.ON, Continental, Daimler Truck, GEA Group a Commerzbank, jejichž akcie ztrácejí přibližně 0,5–1,2 %. Rostoucí ceny ropy a dluhopisové výnosy zároveň zvyšují obavy z přetrvávajících inflačních tlaků a vysokých nákladů na financování.
• Na opačné straně trhu SAP posiluje přibližně o 3,2 %, Deutsche Börse roste o 3 % a Bayer přibližně o 2,9 %. Výraznější zisky zaznamenávají také Scout24, Beiersdorf, Fresenius Medical Care, Symrise a Siemens Healthineers. Citelně výše se obchodují rovněž Hannover Re, Deutsche Telekom, Zalando, Henkel, Rheinmetall, Munich Re, Merck a Brenntag.

Grafy DE40, EU50 a EURUSD (interval D1)

Futures kontrakt na DAX se poprvé od června 2026 přiblížil ke svému 200dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA200). MACD zatím nevysílá pozitivní signály, zatímco RSI klesl přibližně na 38 bodů a blíží se přeprodané oblasti.

Rostoucí cenový kanál na DE40 nicméně zůstává zachován a dnešní medvědí svíčka má poměrně dlouhý spodní knot, což naznačuje, že se sentiment kolem poledne zlepšil. Oblast EMA50 poblíž 25 700–26 000 bodů představuje pro index klíčovou rezistenci. EMA200, znázorněný červenou linií, mezitím zůstává důležitým supportem v oblasti 25 000–25 100 bodů.

Zdroj: xStation5

DAX není jediným indexem, který se dostává pod tlak. Futures na Euro Stoxx 50 dnes klesly směrem k 6 250 bodům a dostaly se na nejnižší úroveň od konce července. Slabý výkon zaznamenávají také francouzské a britské indexy.

Z pohledu cenového vývoje a klouzavých průměrů se klíčová rezistence nachází kolem 6 400 bodů, zatímco důležitý support leží poblíž 6 100 bodů.

Zdroj: xStation5

EURUSD v posledních seancích prohloubil pokles pod úroveň 1,16 a nadále se obchoduje pod klíčovým bývalým supportem, který se nyní změnil v rezistenci, vyznačenou červenou linií. Další důležitá supportní oblast se nachází kolem 1,135.

Zdroj: xStation5

Euro Stoxx 50 dnes klesá a jeho ztráta za poslední měsíc se prohloubila na 4,3 %, přesto index od začátku roku zůstává přibližně 8 % v plusu. Krátkodobě je šíře trhu slabá: dnes roste pouze 42 % titulů v indexu a za poslední týden zaznamenalo kladný výnos jen 30 % z nich.

Největší tlak vytváří technologický sektor, který klesá přibližně o 3,4 %, následovaný průmyslovým sektorem se ztrátou 2,6 %. Naopak defenzivní sektory zdravotnictví a základního spotřebního zboží posilují o 1,8 %, respektive 1,6 %.

Index se nadále nachází přibližně 4,4 % pod svým historickým maximem, přičemž pouze 44 % jeho titulů se obchoduje nad svým 50denním klouzavým průměrem, což potvrzuje slábnoucí momentum. Ocenění zůstává relativně vysoké. Index se obchoduje s P/E 18,1, zatímco technologický sektor je obzvlášť drahý s P/E kolem 41,5.

Zdroj: XTB Research