Wall Street znovu věří Metě. Nová AI a konec právní nejistoty ženou akcie vzhůru

Akcie Meta Platforms letos několikrát naznačily začátek nového růstového trendu, pokaždé ale následovalo vystřízlivění. Nyní se situace může začít měnit. Od srpnového minima titul posílil o 22 % a kombinace vyřešení významného právního sporu, nových AI produktů a relativně atraktivního ocenění znovu přitahuje pozornost investorů.

Akcie v pondělí přidaly 2,7 % na 665,60 USD a v září směřují k nejlepšímu měsíčnímu výkonu od května 2025. Klíčovou otázkou zůstává, zda tentokrát dokážou předchozí neúspěšné růstové pokusy překonat.

Meta už letos několikrát zklamala býky

Současný růst není první podobnou rally v letošním roce. Meta během roku zaznamenala už čtyři pohyby o nejméně 20 % od lokálního minima k následnému vrcholu. Ani jeden však nevydržel a každý další růst skončil na nižší úrovni.

Výsledkem je, že akcie jsou od začátku roku prakticky beze změny, zatímco index Nasdaq 100 přidal přibližně 15 %.

Podle Dana Russa z Potomac Fund Management bude proto důležitým potvrzením změny trendu až trvalejší překonání hranice 700 USD. Právě tato úroveň může rozhodnout, zda současný pohyb představuje skutečný průlom, nebo pouze další krátkodobou rally.

Z akcií zmizelo významné právní riziko

Jedním z hlavních pozitivních katalyzátorů bylo vyřešení soudních sporů týkajících se dopadů sociálních sítí na mladistvé. Meta přistoupila na urovnání za 18 miliard USD.

Přestože jde o vysokou částku, pro investory odstranění této nejistoty znamená výraznou úlevu. Podle vlastních odhadů společnosti totiž mohla případná prohra u soudu přinést sankce až 1,4 bilionu USD.

Od oznámení dohody 26. srpna akcie klesly pouze ve čtyřech z následujících 12 obchodních seancí.

Muse vrací Metu do AI příběhu

Druhým katalyzátorem je nový AI agent Muse, který má běžným uživatelům pomáhat s automatizací každodenních úkolů.

JPMorgan kvůli jeho silnému počátečnímu přijetí minulý týden zvýšil doporučení pro akcie Meta na overweight. Podle analytika Douga Anmutha má společnost výhodu především díky obrovské uživatelské základně kolem 4 miliard lidí, kterým může nové AI produkty postupně nabídnout.

Morgan Stanley zase vidí podobnost se situací Alphabetu na konci roku 2025. Google tehdy získal příznivé rozhodnutí v antimonopolním sporu a následně představil několik nových AI produktů. Akcie Alphabetu od té doby vzrostly o více než 50 %.

Podle Morgan Stanley by nové produkty Meta mohly v součtu přidat více než 10 USD k zisku na akcii, přičemž tento potenciál podle banky zatím není plně zahrnutý v ceně.

Meta je relativně levná

Dalším argumentem býků je ocenění společnosti. Meta se obchoduje přibližně za 18násobek očekávaného zisku na příštích 12 měsíců. To je pod jejím desetiletým průměrem kolem 20násobku a více než 30 % pod vrcholem ocenění z roku 2025.

Současně analytici očekávají, že letošní tržby vzrostou o více než 25 % a zisk o více než 30 %.

Kombinace vysokého růstu a nižší valuace může být pro investory atraktivní zejména v případě, že Meta dokáže přesvědčit trh, že patří mezi dlouhodobé vítěze AI boomu.

AI investice ale budou stát obrovské peníze

Právě umělá inteligence představuje zároveň největší riziko investičního příběhu.

Kapitálové výdaje Meta mají letos téměř zdvojnásobit na přibližně 140 miliard USD a v roce 2027 se mohou přiblížit až 200 miliardám USD.

Důsledkem má být výrazný tlak na tvorbu hotovosti. Volné cash flow by podle současných očekávání mohlo letos klesnout na −6,3 miliardy USD a v roce 2027 se deficit může přiblížit až 30 miliardám USD.

Investoři tak budou potřebovat vidět, že stovky miliard dolarů směřující do AI infrastruktury skutečně přinášejí odpovídající růst tržeb a zisků.

Hranice 700 USD bude klíčová

Meta tak vstupuje do důležité fáze. Právní riziko výrazně ustoupilo, Muse přináší nový AI katalyzátor a valuace zůstává ve srovnání s historickými úrovněmi relativně atraktivní.

Současně ale letošní historie ukazuje, že 20% rally sama o sobě nestačí. Pro potvrzení dlouhodobější změny sentimentu bude důležité, zda akcie dokážou překonat a následně udržet hranici kolem 700 USD.

Pokud se to podaří a nové AI produkty začnou přispívat k výsledkům společnosti, Meta může část letošního zaostávání za technologickým trhem dohnat. Pokud ale vysoké investice do AI nepřinesou dostatečnou návratnost, může současná rally skončit podobně jako předchozí pokusy.

Graf Meta Platforms (META.US, D1)

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.