Velká škatulata na Wall Street: S&P 500 mění složení, přizpůsobit se musí i ČNB

Společnost S&P Dow Jones Indices, coby tvůrce hlavních amerických indexů, oznámila čtvrtletní změny jak v širším nejznámějším indexu S&P 500, tak v S&P 100, S&P MidCap 400 a S&P SmallCap 600. Tyto změny mají zajistit, že každý index bude lépe reprezentovat rozsah své tržní kapitalizace. Projeví se s účinností od pondělí 21. září, takže v předcházející páteční seanci (18. září) lze v závěru obchodování očekávat výraznou aktivitu institucionálních investorů upravujících svá portfolia.

Do prestižního indexu S&P 500 nově zamíří trojice společností z různých dynamických odvětví:

• Bloom Energy Corporation (BE): Kalifornská společnost se sídlem v San Jose působící v průmyslovém sektoru (Industrials). Zaměřuje se na výrobu a vývoj pevných oxidových palivových článků (Solid Oxide Fuel Cells – SOFC) a řešení pro čistou energii. Firma v současnosti masivně těží z energetického boomu, resp. vysokých energetických nároků nových datových center pro umělou inteligenci.
• Everpure (P): Technologická společnost sídlící v Santa Clara v Kalifornii (dříve známá jako Pure Storage, než v únoru 2026 prošla rebrandingem na Everpure). Působí v sektoru informačních technologií (Information Technology) a specializuje se na pokročilá all-flash datová úložiště, cloudovou správu a architekturu dat připravenou pro AI systémy.
• Illumina (ILMN): Významný reprezentant sektoru zdravotní péče (Health Care) se sídlem v San Diegu v Kalifornii. Jde o globálního lídra v oblasti sekvenování DNA a genomických technologií. Do hlavního indexu S&P 500 se posouvá ze středně velkého indexu S&P MidCap 400.

Index S&P 500 naopak opustí akcie tří společností: nápojového giganta Molson Coors Beverage (TAP) z oblasti spotřebního zboží, ad-tech společnosti The Trade Desk (TTD) z komunikací a stavebního dodavatele Builders FirstSource (BLDR) z průmyslu. Všechny tři vyřazené tituly se posouvají do indexu S&P SmallCap 600.

NIKE po 18 letech opustí S&P 100

Za pozornost stojí také výrazná obměna v elitním indexu sto největších amerických společností S&P 100. S&P Dow Jones Indices posiluje technologickou váhu indexu, kam nově posouvá technologické dravce Dell Technologies (DELL), Palo Alto Networks (PANW), Arista Networks (ANET) a Sandisk (SNDK). Naopak elitní stovku opouštějí obří značky NIKE (NKE) (která S&P 100 opouští po 18 letech), Honeywell Aerospace (HONA), Simon Property Group (SPG) a Colgate-Palmolive (CL). Všechny čtyři odcházející tituly nicméně nadále zůstávají součástí širšího indexu S&P 500.

Pro trh jako celek je oznámení změn v indexu S&P 500 vždy významnou likviditní událostí, která dočasně narušuje cenovou rovnováhu. Týká se to především pasivních fondů a ETF (jako je např. SPDR S&P 500 ETF – SPY), které index přímo kopírují a musejí držet přesně stejné akcie ve stejných vahách. Při rebalanci tak musejí v miliardových objemech nakoupit nově zařazené akcie a vyřazené tituly odprodat.

Obdobný způsob investování uplatňuje také Česká národní banka (ČNB), která část svých devizových rezerv v zahraničí investuje v návaznosti právě na index S&P 500. K 30. červnu dané portfolio s 503 emisemi mělo hodnotu 18,35 mld. USD. Tedy v aktuálním přepočtu 383,5 mld. Kč. Z portfolia ČNB tak budou muset zmizet vyřazované akcie Molson Coors, The Trade Desk a Builders FirstSource, zatímco přibydou nováčci Bloom Energy, Everpure a Illumina. Ze zmiňovaných emisí měla k polovině roku největší hodnotu pozice v The Trade Desk ve výši 2,2 mil. USD.

Závěrem možno doplnit, že S&P 500 obsahuje více než 500 emisí z důvodu dvou tříd akcií u třech společností. Vedle nejznámější Alphabet, dále také Fox Corporation a News Corp.

Přehled všech změn v indexech účinných od 21. 9. 2026 vyhlášených S&P Dow Jones Indices:

^{Zdroj: S&P Dow Jones Indices}

Jiří Zendulka
V oblasti financí se pohybuje od dob kupónové privatizace, tedy přes 30 let. Pracoval na různých pozicích u obchodníků s cennými papíry, aby u nich následně zakotvil především jako analytik. Dlouhodobě své názory prezentuje ve sdělovacích prostředcích. Vyznavač tradičních hodnot kapitalismu, resp. naopak kritik většiny nestandardních zásahů do ekonomik ze strany vlád a centrálních bank.

Okomentovat na Facebooku