Oracle potvrzuje sílu AI boomu. Cloudová divize roste trojciferným tempem

Společnost Oracle ve výsledcích za první fiskální čtvrtletí potvrdila, že masivní investice do infrastruktury pro umělou inteligenci začínají přinášet očekávané výsledky. Cloudová divize rostla výrazně rychleji, než předpokládali analytici, a firma současně oznámila nové AI kontrakty v hodnotě přes 30 miliard dolarů. Navzdory enormním kapitálovým výdajům na výstavbu datových center dokázal Oracle příliš neprohloubit záporné volné cash flow a zvýšil dlouhodobé finanční cíle.

Oraclu se daří těžit z investic do infrastruktury pro umělou inteligenci. Její cloudová divize rostla rychleji, než očekávali analytici, což naznačuje, že rozsáhlé investice do AI datových center začínají přinášet výsledky. Zisk na akcii, očištěný o některé položky, činil 1,92 USD, zatímco analytici podle Bloombergu očekávali v průměru 1,75 USD.

Tržby v bedlivě sledované divizi cloudové infrastruktury vzrostly meziročně o 121 % na 7,4 miliardy dolarů. Analytici oslovení agenturou Bloomberg přitom v průměru očekávali tržby ve výši 7,19 miliardy dolarů. Celkové tržby v prvním fiskálním čtvrtletí vzrostly meziročně o 30 % na 19,3 miliardy dolarů. Tržby z cloudových aplikacích rostly o 10 % na 4,22 miliardy USD a ze softwaru naopak klesly o 3 % na 5,55 miliardy USD. Oracle k tomu ale uvedl, že pokles softwarových tržeb odráží přesun zákazníků z tradičních lokálně provozovaných systémů do cloudových řešení.

Společnost zároveň oznámila dokončení plánu, který jí umožní průběžně prodávat akcie v celkovém objemu až 20 miliard dolarů za aktuální tržní cenu. Ještě před zveřejněním výsledků přitom někteří analytici zpochybňovali načasování tohoto programu.

Oracle, který byl dlouhá léta známý především jako dodavatel databázového softwaru, se v posledních letech transformuje na poskytovatele výpočetní infrastruktury pro umělou inteligenci. Firma masivně rozšiřuje síť datových center pro zákazníky, jako je OpenAI, a další společnosti využívající AI.
Investoři nyní sledují především jak velké budou kapitálové výdaje na tyto projekty a jak rychle Oracle dokáže novou infrastrukturu uvádět do provozu. Společnost uvedla, že během posledního čtvrtletí přidala 850 megawattů kapacity datových center. A za čtvrtletí končící 31. srpna vykázala kapitálové výdaje ve výši 28,5 miliardy dolarů, přičemž většina těchto investic směřovala do vybavení datových center.

Na setkání s novináři finanční ředitelka Hilary Maxson potvrdila výhled společnosti, podle kterého kapitálové výdaje dosáhnou 70 miliard dolarů ve fiskálním roce končícím v květnu 2027. K tomu je navíc nutné připočíst dalších 20 až 25 miliard dolarů v podobě záloh na některé komponenty. Přestože byly kapitálové výdaje vyšší, než trh očekával, společnost dokázala dobře řídit ostatní náklady a její volné cash flow nebylo tak hluboko v červených číslech, jak se investoři obávali, uvedl analytik Barclays Raimo Lenschow.

Akcie Oracle Corp. po zveřejnění výsledků vzrostly v obchodování po uzavření trhu přibližně o 5 %, když předtím uzavřely na ceně 152,94 USD. Naopak před zveřejněním výsledků se akcie od letošního maxima z 1. června propadly o 38 %. Důvodem byly obavy investorů ohledně financování a rostoucích nákladů na komponenty a také zprávy o problémech při výstavbě datových center, uvedl analytik TD Cowen Derrick Wood.



Jeden z generálních ředitelů Oraclu Clay Magouyrk během hovoru s analytiky po zveřejnění výsledků prohlásil, že „dodáváme kapacitu datových center a GPU tempem, které by se ještě před rokem zdálo nemožné.“ A dále dodal, že společnost OpenAI trénovala svůj nejnovější model Astra v hlavním datovém centru Oracle ve městě Abilene v Texasu, kde již bylo zákazníkovi dodáno 75 % plánované kapacity.

Oracle zároveň oznámil, že během čtvrtletí získal nové smlouvy na AI cloudové služby v hodnotě více než 30 miliard dolarů. Díky tomu vzrostly zbývající smluvně zajištěné budoucí tržby na 664 miliard dolarů. Analytici přitom v průměru očekávali 641,8 miliardy dolarů.