Dnes odpoledne lze očekávat prudké pohyby dolaru v návaznosti na CPI inflaci

Srpnová inflace v ČR potvrzena na 1,9 % r/r. Evropská centrální banka zvýšila úrokové sazby o 25 bodů. V USA dnes CPI inflace.

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou)

V USA bude dnes odpoledne zveřejněna srpnová spotřebitelská inflace CPI. Jedná se o poslední důležitou statistiku před zasedáním americké centrální banky (Fed) v příštím týdnu a je pravděpodobná výrazná reakce dolaru. Samozřejmě v závislosti od výsledku inflace. Důležitý bude především výsledek jádrové složky inflace. Aktuálně finanční trh započítává téměř 70 % pravděpodobnost, že Fed v příštím týdnu sazby zvýší. Nejpravděpodobnějším scénářem je pro dnešek obchodování v rozmezí 1,158 – 1,164 EURUSD a odpoledne v závislosti od výsledku americké inflace nelze vyloučit pohyb mimo toto pásmo. V případě koruny vůči dolaru obchodní primárně v rozmezí 20,85 – 20,95 USDCZK s rizikem odpoledního pohybu mimo toto pásmo.

Koruna vůči euru již ve čtvrtek dále neoslabila a zasedání Evropské centrální banky mělo na kurz relativně omezený dopad. Pro dnešek se rýsuje obchodování koruny vůči euru primárně v rozmezí 24,20 – 24,30 EURCZK. Se silným růstem cen energetických komodit a zhoršováním sentimentu na finančních trzích se však zvyšuje riziko výraznějšího oslabení koruny. Naposledy, když byla cena ropy Brent na dohled 110 USD za barel (polovina května), tak se koruna pohybovala výše nad hladinou 24,30 EURCZK.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem

V ČR byla zveřejněna srpnová spotřebitelská inflace CPI (finální údaj), kde byl potvrzen růst o 0,3 % m/m a o 1,9 % r/r. Hnacím motorem cenového růstu zůstávají služby a pohonné hmoty, zatímco ceny potravin nadále klesají a opticky celkovou inflaci výrazně snižují. Detailně k inflace ZDE. Člen bankovní rady České národní banky (ČNB) J. Kubíček prohlásil, že by ČNB v tomto roce mohla dále zvýšit úrokové sazby, načasování kroku ale podle něj není jasné. V Německu spotřebitelská inflace CPI v srpnu finálně vzrostla o 0,2 % m/m a o 2,9 % r/r. Hlavní pozornost byla upřena do Berlína na výsledek zasedání Evropské centrální banky (ECB). ECB podle předpokladů zvýšila úrokové sazby o 25 bazických bodů a hlavní sazba tak bude nově činit 2,50 %. Prezidentka ECB Ch. Lagardeová na tiskové konferenci ohledně dalších kroků ECB příliš sdílná nebyla a zopakovala, že se centrální bankéři budou rozhodovat zasedání od zasedání na základě nových dat. V USA výrobní inflace PPI v srpnu vzrostla o 0,4 % m/m a o 5,4 % r/r a v jádrové složce zrychlila na 4,6 % r/r z červencových 4,3 % r/r. Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti nepatrně poklesly na 206 tis.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu

Na hlavním měnovém páru včera euro vůči dolaru oslabovalo a těsně před začátkem tiskové konference s prezidentkou ECB Lagardeovou krátce zamířilo pod hladinu 1,16 EURUSD. Euru včera neprospívalo prudké zdražování energetických komodit. V souhrnu za celý den se obchodovalo v rozmezí 1,159 – 1,164 EURUSD. Koruna vůči dolaru oslabila k hladině 20,90 USDCZK. Středoevropské měny s výjimkou koruny včera vůči euru oslabovaly. Koruna se držela v okolí hladiny 24,25 EURCZK. Maďarský forint naopak oslabil k hladině 366 EURHUF a polský zlotý výrazněji nad hladinu 4,32 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes?

Finanční trhy budou nadále sledovat dění na Blízkém východě. Z pohledu statistik dnes bude vše o srpnové spotřebitelské inflaci CPI v USA. Tržní konsenzus činí 0,4 % m/m a 3,4 % r/r a v případě jádrové složky 0,2 % m/m a 2,4 % r/r. Z pohledu americké centrální banky (Fed) se jedná o poslední důležitou statistiku před zasedáním Fedu, které se uskuteční již v příštím týdnu (16/9). Vzhledem k tomu, že čísla z amerického trhu práce překvapují pozitivně, má Fed větší prostor soustředit se na inflační část svého mandátu. Šéf Fedu K. Warsh na srpnovém sympoziu v Jackson Hole přitom prohlásil, že letní údaje o inflaci (indexy CPI a PCE) ho nepřesvědčily o skutečném zpomalení základních inflačních tlaků. Pokud tedy srpnová CPI inflace neukáže zřetelnější dezinflační tendence, tak Fed sazby v příštím týdnu velmi pravděpodobně zvýší. Později odpoledne bude v USA zveřejněn ještě předběžný odhad zářijové spotřebitelské důvěry podle průzkumu Michiganské univerzity.