Měsíční strategie - srpen 26 - ČEZ - výsledky za 2Q nebyly perfektní, plán vytěsnění minorit je v běhu bez zpoždění

Výsledky ČEZ za 2Q26 nebyly úplně perfektní kvůli výrazné ztrátě z přecenění zajišťovacích derivátů a kvůli zpomalení v oblasti energetických služeb (ESCO). To převážilo pozitivní vliv probíhajícího konfliktu na Středním východě na ceny elektřiny i vysokou produkci ČEZu, který na rozdíl od Verbundu, MVM či Enei nemá problémy s chlazením. Firma tak lehce zvedla celoroční odhad zisku, ale méně, než trh doufal.

Jádrem pro akcie ČEZ zůstává vládou plánovaný odkup minorit. ČEZ bez zpoždění pokračuje v přípravě prodeje minorit v distribuci (pro sehnání peněz na tento odkup), takže v tomto směru je vše podle plánu.

Aktuální ocenění ČEZ již podle nás zahrnuje určitou prémii vůči fundamentu, na druhou stranu např. Íránský konflikt může titul dále podporovat. 

Analytici Erste  pro ČEZ drží doporučení na stupni "Držet" s  dvanáctiměsíční cílovou cenou 1 300 Kč na akcii.

Související zprávy:
Měsíční strategie - srpen 26 - Moneta - výsledky v souladu s odhady, čeká se na oznámení mimořádné divi
Měsíční strategie - srpen 26 - CSG - dobré výsledky a nové akvizice
Měsíční strategie - srpen 26 - KB - solidní výsledky za 2Q roku
Měsíční strategie - srpen 26 - Colt - růst díky oživení sektoru a firemním zprávám
Měsíční strategie - srpen 26 - Kofola - horké letní počasí akciím svědčí