Apple vzdoruje prohlubujícímu se výprodeji na Nasdaqu. Ideální zajištění proti AI?

Akcie Apple (AAPL.US) rostou přibližně o 1,5 % navzdory prohlubujícímu se poklesu indexu Nasdaq 100 (US100: -1,4 %). Akciím pomáhá právě oznámené vyřešení sporu společnosti s Evropskou komisí a také odliv kapitálu ze sektorů spojených s AI kvůli rostoucím obavám z dluhu a inflace.

Společnost oznámila úpravy podmínek pro vývojáře v Evropské unii s cílem ukončit probíhající antimonopolní spor podle nařízení o digitálních trzích (DMA), který již dříve vedl k pokutě ve výši 500 mil. EUR. Změny vstoupí v platnost 1. října a sjednotí podmínky pro vývojáře do jednoho rámce, upraví sazby provizí a zavedou ochranná opatření, která aplikacím zakážou přesměrovávat uživatele mladší 13 let mimo App Store za účelem externích plateb.

Změny reagují na požadavky EU, podle kterých musí platformy umožnit alternativní distribuci aplikací a neomezovat přesměrování zákazníků k možnostem nákupu prostřednictvím třetích stran. Evropská komise úpravy přivítala a plánuje dohlížet na jejich zavedení. Apple se tak může vyhnout případným sankcím za nedodržování pravidel, které by mohly dosáhnout až 10 % celosvětových ročních tržeb.

Technická analýza: AAPL.US (D1)

Akcie Apple se postupně zotavují poté, co našly silný support ve vyznačené poptávkové zóně poblíž 61,8% Fibonacciho retracementu na úrovni 300 USD. Tato oblast odolala i po povýsledkovém poklesu vyvolaném obavami ze slabší poptávky v Číně.

Důležité je, že cena zůstává nad rostoucím 100denním EMA na 298,53 USD, což zachovává hlavní růstový trend. Akcie se nyní dostávají nad 50% Fibonacciho retracement na 309,11 USD a EMA10 na 309,06 USD a přibližují se k bezprostřednímu testu 30denního EMA na 312,15 USD.

Jasné proražení této dynamické bariéry by mohlo otevřít cestu směrem k 317,46 USD, kde se nachází 38,2% Fibonacciho retracement.

Zdroj: xStation5

Zůstává Apple vhodným „anti-AI“ obchodem?

Dnešní růst akcií Apple také zdůrazňuje jejich rostoucí roli jako zajištění proti širšímu AI trendu. Akcie se obchodují v zelených číslech, zatímco hlavní výrobci polovodičů a pamětí čelí obnovenému výprodeji kvůli rostoucím dluhopisovým výnosům, které snižují atraktivitu rizikovějších technologických titulů. Nvidia ztrácí 2,3 %, ASML 4,6 %, SK Hynix 8,3 % a SanDisk 8,6 %.

Tato divergence se poprvé výrazněji projevila během výprodeje AI titulů před zasedáním FOMC. Apple se namísto masivních kapitálových výdajů do vlastní výpočetní infrastruktury rozhodl pro strategická partnerství. Korelace jeho akcií s polovodičovým sektorem se tak dostala do záporného pásma.

Tato strategie však přináší i určitá rizika. Prudce rostoucí poptávka spojená s AI zvýšila náklady na paměťové komponenty, což může před uvedením klíčových produktů vytvářet tlak na hardwarové marže. Apple se navíc obchoduje přibližně za 32násobek očekávaného zisku, zatímco tempo růstu tržeb zpomaluje. Ocenění společnosti se tak dostává pod větší drobnohled a několik analytiků již snížilo svá doporučení.

Býci však argumentují mimořádně silnou rozvahou Apple, rozsáhlými zpětnými odkupy akcií a nižší závislostí na polovodičovém cyklu. Díky tomu mohou akcie představovat atraktivnější defenzivní alternativu v obdobích, kdy ochabuje optimismus kolem masivních investic do AI infrastruktury.

Výkonnost akcií Apple a futures na Nasdaq 100 od začátku roku. V červenci se jejich vývoj výrazně rozešel, což poukázalo na potenciál Apple jako zajištění proti AI trendu. Zdroj: XTB Research

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.