UP World LNG Shipping Index: Rally se rozšiřuje

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 5 bodů (2,29 %) a uzavřel na hodnotě 223,45 bodů, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,36 %. Růst indexu UPI nabral na síle, přičemž 14 společností zaznamenalo nárůst a 7 pokles, přičemž mediánová změna činila 2,23 %, což odpovídá růstu indexu. Zatímco předchozí zisky táhly asijské společnosti, tentokrát se k nim přidaly i společnosti z jiných regionů. Geopolitická situace zůstává nezměněná a nestabilní, přičemž trh pomalu přijímá skutečnost, že produkce v Kataru zůstane po určitou dobu zastavena – hlavním beneficientem se zdají být Spojené arabské emiráty spolu s americkými producenty. Ceny LNG v Asii se opět zvýšily na 21,30 USD/mmBtu, zatímco v Evropě se udržely na úrovni 20,60 USD. Sazby za pronájem tankerů klesly na 40 000 USD/den pro Atlantik a 69 000 USD/den pro Tichý oceán v důsledku přesunu katarských tankerů. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla společnost Chevron s +7 %, zatímco společnost New Fortress Energy zaznamenala největší pokles o -8,47 %.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 5 bodů (2,29 %) a uzavřel na 223,45 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 0,36 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled

Růst UPI zesílil, když se na něm podílelo 14 společností. Oslabilo jich 7. Medián pohybu byl 2,23 %, což odpovídá i růstu indexu. Naopak zobchodovaný objem se snížil.

Zatímco předminulý týden se na růstu podílely hlavně asijské společnosti, tentokrát se k nim přidaly i ty z dalších regionů.

Geopolitická situace zůstává nezměněná a nestabilní, pomalu dochází ke smiřování se s faktem trvalejšího uzavření katarských kapacit. Zdá se, že těžit z toho budou kromě amerických těžařů hlavně Spojené arabské emiráty.

Dle pátečního souhrnu Thomson Reuters ceny LNG pro Asii vzrostly zpět na 21,30 dolarů za mMbtu, v Evropě zůstaly na úrovni 20,60 dolarů za mMbtu.

„Poptávka v Asii zůstává stabilní, přičemž v jižní Asii se objevují pouze omezené požadavky,“ uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

Pákistán se zatím drží stranou, a to díky zlepšené situaci v oblasti vodní energie a potenciálnímu využití LNG-nafty, zatímco infrastrukturní úzká místa v Bangladéši omezují dovoz v blízké budoucnosti. Indická spotová poptávka pokračuje, přičemž zásilky se nakupují za ceny přesahující 20 USD/mmBtu, dodal.

Základní podmínky na evropském trhu s plynem zůstanou pravděpodobně napjaté a budou čelit stále větším výzvám ze strany řady faktorů, včetně údržby terminálů LNG ve Francii až do začátku září a nadcházejících údržbových prací v Norsku naplánovaných na celý tento měsíc, uvedl Yahdian Falah, portfoliový stratég německé energetické obchodní společnosti Trianel.

„Trvalé obnovení dodávek LNG z Perského zálivu by výrazně zmírnilo konkurenci s asijskými odběrateli a tím i trvalý tlak na TTF. Dokud k tomu nedojde, bude se TTF pravděpodobně držet na zvýšených úrovních,“ dodal.

Sazby pro LNG tankery klesly vlivem převedení katarských tankerů na spotové dodávky jiných producentů LNG na 40 tisíc dolarů pro Atlantik a 69 tisíc dolarů pro Pacifik, uvedla Spark Commodities.

Společnosti

Byť největší růst nedosáhl dvouciferné hodnoty, i sedm procent růstu Chevronu (NYSE: CVX) je slušných. Zvlášť když růst podpořilo hned pět společností posilujících o cca pět procent a jedna s šestiprocentním růstem.

Chevron navázal na červencový růst a dostal se z krátké postranní korekce, a to za průměrného objemu.

Průměrný objem měl i hladký šestiprocentní výpad "K" Line (TSE: 9107) nad stávající maxima, Společnost tak pokračuje v růstu od hladin podpory zahájeném v červenci.

Pětiprocentní hranici překonaly Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; 5,9 %), Excelerate Energy (NYSE: EE; 5,05 %) a ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; 5,03 %).

Tsakos překonal rezistenci a zavřel těsně nad magnetickou rezistencí. Měl by tedy pokračovat vzhůru i nadále.

Excelerate Energy tůstem korigovala svůj předcházející výsledkový pokles a vrátila se k hranicím magnetické rezistence - zde tedy ještě musí dojít k pokusu o obnovení růstu, protože samotný pohyb minulého týdne byl jen reakcí, nikoli aktivitou.

Nad svá stávající maxima se za nadprůměrného objemu dostal ADNOC. Evidentně se chystá v růstu pokračovat i nadále a využívá útlumu katarské produkce.

Do skupiny takřka pětiprocentního růstu jsme zařadili i dvě japonské společnosti. NYK Line (TSE: 9101; 4,66 %) a Mitsui O.S.K Lines (TSE: 9104; 4,61 %). Důvodem je nejen numerická blízkost, ale hlavně rostoucí trend. Ten jsme zmiňovali už v předcházejících zprávách a byl potvrzen i nyní. NYK Line se dostala na nová historická maxima a MOL k nim rozvážněji míří.

Velmi zajímavý nárůst zaznamenala během týdne, po vyhlášení výsledků, i Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Vzápětí byl ale tento růst stlačen na konečných 4,1 %, přesto cena zavřela nad rezistencí postranního pásma.

Přes dvě procenta si připsaly Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG; 2,66 %), Shell (NYSE: SHEL; 2,23 %) a bp (NYSE: BP; 2,16 %).

Dynagas rostl čtvrtým týdnem v řadě, ale ve výsledku to moc znát není. Stále se pohybuje v úrovni letošních rozkolísaných cen.

Shell i bp na tom jsou podobně, aktuální růst byl reakcí na předešlý jednotýdenní pokles, takže obě pokračují v cestě do strany, byť jsou stále na dosah letošních cen maximálních. Důvodem je kolísání cen ropy.

O procento posílila Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), i ona jde do strany těsně pod maximálními cenami.

Jako poslední společnosti zmíníme Nakilat (QSE: QGTS) a MISC (KLSE: 3816), které posílily o 0,5 %.

Nakilat pokračuje v pohybu u spodní hranice letošního pásma. Ovšem pozor, už po tři období byla cena ještě níž. Takže současná stabilizace u těchto hodnot je vlastně pozitivní.

MISC se ocitlo v situaci podobné v tom, že také dorostlo ke spodní straně jarního postranního pásma. I tak jsou ceny vyšší než na začátku roku - MISC totiž zaznamenala pozdnězimní růst a pohybuje se tak docela blízko maximálních jarních cen, kdy úplné maximum bylo 9,04 ringgitu.

Největší pokles opět, kvůli nízké ceně a vysoké volatilitě, zaznamenala New Fortress Energy (NASDAQ: NFE; -8,47 %).

O 5,6 % oslabila COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), takže předešlý třítýdenní růst vypadá spíš jako korekce poklesu. Ale nepředbíhejme a počkejme na potvrzení.

PAN Ocean (KRX: 028670) oslabila o 4 %, což je reakce na předchozí růst k hornímu okraji cen, utvořenému v květnu letošního roku.

Do strany pokračuje ALNG (OSE: ALNG), které oslabilo o 2,5 %.

O růst se pokouší Korea Line Corporation (KRX: 005880), po předešlém růstu oslabila o 0,5 %. Zůstává tak připravena v růstu nad magnetickou rezistencí pokračovat.

Flex LNG (NYSE. FLNG) oslabila o 0,13 %, v průběhu týdne se ale podívala i pod hranici 29 dolarů. Nakonec tedy třicetidolarovou úroveň uhájila a zavřela na 30,8 dolarech.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních lodí z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.