Tři trhy, které sledovat příští týden (07.08.2026)

Minulý týden přinesl výrazné zlepšení sentimentu na finančních trzích. Zveřejnění slabších údajů z amerického trhu práce (NFP) snížilo tlak na Fed ohledně zvyšování úrokových sazeb. Zároveň se objevily náznaky možného znovuotevření Hormuzského průlivu, přestože nejistota zůstává pro investory na energetickém trhu klíčovým faktorem. Tento týden se pozornost trhů přesune k červencovým údajům o inflaci v USA, maloobchodním tržbám a zveřejnění klíčových reportů z komoditního trhu. Investoři by proto měli věnovat pozornost především instrumentům US500 (futures na S&P 500), GOLD a OIL (ropa Brent).

US500 (futures na S&P 500)

Americký index S&P 500 zakončil minulý týden poblíž historických maxim. Klíčovým testem udržitelnosti tohoto průrazu bude středeční report o červencové inflaci CPI v USA. Očekává se další zmírnění cenových tlaků. Jádrová inflace by měla klesnout na 2,4 % meziročně (nejnižší úroveň od března 2021), zatímco celková inflace by měla dosáhnout 3,3–3,4 % meziročně. Ve čtvrtek bude zveřejněn index PPI a v pátek údaje o maloobchodních tržbách (očekává se pokles o 0,5 % meziměsíčně) a také hlášení SEC 13F, která odhalí pozice fondů. Potvrzení dezinflačního trendu spolu s absencí tvrdého přistání ekonomiky vytvoří prostor pro pokračování býčího trhu na Wall Street.

GOLD

Cena zlata minulý týden výrazně vzrostla díky poklesu výnosů amerických státních dluhopisů a oslabování dolaru. Tento týden budou hlavními zdroji volatility drahého kovu reporty o inflaci CPI a PPI a také čtvrteční vystoupení představitelů Fedu (včetně Toma Barkina a Beth Hammack). Pokles jádrové inflace CPI přibližně na 2,4 % meziročně by snížil reálné úrokové sazby, což z pohledu mezitržní analýzy podporuje výhled dalšího růstu ceny zlata a pokusu o překonání úrovní rezistence. Rizikem zůstává případný jestřábí tón představitelů Fedu. Přestože zlato přestalo nervózně reagovat na růst cen ropy, jakékoli zprávy z Blízkého východu mohou mít pro jeho cenu zásadní význam.

OIL (ropa Brent)

Ropa vstupuje do nového týdne se zvýšenou volatilitou a čeká na další vývoj geopolitické situace v oblasti Hormuzského průlivu a průlivu Báb al-Mandab. Z pohledu makroekonomických fundamentů trh analyzuje nejnovější údaje o inflaci PPI a CPI z Číny, které poukazují na přetrvávající slabou poptávku v asijské ekonomice. Ve středu budou zveřejněny měsíční reporty IEA a OPEC. Ty představí nejnovější výhled rovnováhy nabídky a poptávky pro nadcházející čtvrtletí a ukážou, zda je trh s palivy skutečně tak napjatý, jak naznačuje rozdíl mezi cenou ropy a rafinovaných produktů. Pokud agentury sníží své odhady spotřeby komodity, může se ropný trh znovu dostat pod prodejní tlak.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.